Серый Крокодил (grey_croco) wrote,
Серый Крокодил
grey_croco

Categories:

Песец гуляет по планете. Часть 43. Будете смеяться, но опять обвальная

Весна идет, но мировая экономика все никак не хочет оживляться, несмотря на массовые камлания всяческих экспердов, ыкономических гуру и просто хомчков от потреблядства. Да, их хотелки Песца совершенно не интересуют. Ему не до этого, он делом занят. Поле деятельности у него весьма обширное.

Индустрия морских перевозок села на мель

В то время как Daewoo Shipbuilding успокаивает всех и говорит о том, что худшее уже позади, данные свидетельствуют об обратном. Мировая индустрия морских перевозок переживает худший кризис за несколько десятков лет.



По прогнозам Clarkson Research, 2016-й станет вторым годом подряд сокращения морских перевозок железной руды и угля. Эксперты Clarkson ведут статистику с 1990 г., с тех пор в течение двух лет сокращения подряд не было ни разу. Грузов становится все меньше, а кораблей – чрезвычайно много. Перевозчик Golden Ocean Group в IV квартале 2016 г. потерял $69 млн против прибыли в $5,2 млн годом ранее.

Из-за совпадения всех этих негативных факторов стоимость аренды грузовозов катастрофически упала. В среднем владельцы крупных кораблей класса Capesize теряют по $14 тыс. в день на судно. Особого выбора нет: консервация судов такого класса стоит крайне дорого, а идея продать пришла в голову слишком многим, в результате чего рынок обвалился.

На рынке Capesize средняя стоимость одного корабля еще в конце 2014 г. составляла $65 млн. По результатам 2015 г. она обрушилась до $35 млн. Многие судовладельцы "ушли под воду", совсем как ипотечники в 2007 г. То есть теперь сами корабли стоят намного дешевле кредитов, взятых на их покупку, – весьма пикантная и неприятная ситуация.

По данным Clarkson, совокупная рыночная капитализация пяти крупнейших компаний, занимающихся морскими перевозками, всего за 6 месяцев сократилась на $1,3 млрд. Многие владельцы отчаялись что-либо сделать на фоне этой депрессии и отправляют суда на вечный покой. В 2015 г. было утилизировано рекордное количество крупных кораблей: 85 штук.




Производство падает и естественно, что товаров для перевозки становится все меньше и меньше. Сырья, нефти и другого прочего - тоже. Сокращается транспортная отрасль, безработица, падение покупательной способности населения, слабый спрос, падение производства - в общем, процесс поддерживает сам себя.

И в результате многим приходится "работать на склады". То есть, делать то, в чем в свое время упрекали экономику СССР.

США: Затоваренность складов обновляет рекорд с мая 2009

Про затоваренность у оптовиков уже писали (у них процесс быстрее начинается). Вот подошли данные по всем складам США (помимо оптовиков включается ритейл и производство) - соотношение продаж к складским запасам достигла 1.4, т.е. затоваренность вышла на уровень мая 2009. К примеру, в 2008 этот уровень был достигнут лишь в ноябре - в разгар дикой паники.

От января 2016 к январю 2015 продажи на 1.1% сократились, а запасы выросли на 1.8%, что намекает о скором начале потребительского кризиса.


продолжает сжиматься и сланцевый пузырь. По итогам минувшей недели в США буровых осталось всего - 24.86%, нефтяных - 23.99% (от пика), это РЕКОРД-МИНИМУМ ЗА 70 ЛЕТ.

Количество буровых в США сократилось еще на 9 шт. (-6 шт. на нефть, -3 шт. на газ).



Общее количество оставшихся буровых в США теперь составляет - 480 шт. или 24.86% от своего сентябрьского максимума 2014 г. (1 931 шт. буровых) - новый абсолютный минимум с начала ведения статистики по буровым в США с 1975 года, почти за полвека! Вот так буднично и был побит исторический "рекорд". Прежний был зафиксирован в конце апреля 1999 года (488 шт. буровых).

ОБНОВЛЕНИЕ - как выяснилось, это рекорд не с 1975 года, а по-меньшей мере за 70 лет

Буровых на нефть теперь осталось 386 шт. или 23.99% от пика (1 609 шт.) - новый абсолютный минимум с начала падения буровых на нефть.

Число буровых на газ составляет 94 шт. или 36.58 % в сравнении с годом ранее (257 шт.) - побит новый "исторический" минимум количества буровых на газ в США.




Сдувается пузырек и ничего ему уже не помогает. Даже внезапный рост цен на нефть до 40 долларов.

Да и вообще, в США появились первые знаки грядущего потребительского и бюджетного кризиса.

Схему прохождения первой волны суперкризиса по Авантюристу, я думаю, помнят все постоянные читатели. Потребительский кризис и бюджетный кризис в США там были не первой фазой, а фазами 3 и 5 - вишенками на уже имеющемся торте. В дефляционном сценарии развития второй волны суперкризиса (= если не врубят печатный станок во всю дурь), я думаю, следует ожидать повторения примерно той же схемы, только в более свирепом виде.



Согласно оперативной отчетности Казначейства США динамика сборов налогов на доходы граждан - стремительно ухудшается, на графике показано усредненное значение за предыдущие 4 недели и 10 недель по сравнению с тем же периодом год назад.

И это несмотря на официально низкую безработицу. Очевидно, это говорит о том, что вновь создаваемые рабочие места сейчас худшего качества - в терминах оплаты за час и оплачиваемой длительности рабочей недели. Раньше, к примеру, сланцевая афера генерила неплохо оплачиваемые рабочие места, а теперь им на смену пришла армия официантов.






И никакими кредитами потребление не увеличишь. Если нет достаточного количества нормальных рабочих мест - не поможет ничто.

В других странах дела обстоят ничуть не лучше. Так, Япония уже вовсю ощутила первые эффекты от ввода отрицательных ставок.

Первые последствия от запуска в феврале отрицательных ставок - 70% японских ГКО торгуется по ставке 0 и менее, 69% трейдеров заявили, что сократили свое участие на рынке облигаций, банки сократили ставки по вкладам до 0.001% - то есть на вклад в миллион йен, годовой процент составит 10 йен :-), все фонды работающие на денежном рынке прекратили прием денег и собираются вернуть, прекратив работу. Несмотря на то, что ЦБ Японии целью безумных политик называл стимуляцию кредитования, случилось ровно обратное - в феврале кредитование сократилось.



Население тем временем массово закупает сейфы, сматывая удочки из банков, а ввод десятитысячных купюр оказался максимальным более чем за десятилетие.

В общем, похоже, что финсистема Японии скоро посыпется в труху в реальном времени.




Жаль мне конечно страну самураев и кавайных няшек.. но по большому счету, пенять они могут только на себя. Японию ждут реально тяжелые времена. Хотя до эпохи воюющих провинций все же вряд ли дойдет..

Неприятности происходят и с бывшим союзником джапов по Оси. Deutsche Bank стал убыточным впервые с 2008 года.

Чистый убыток Deutsche Bank за 2015 год составил 6,772 млрд евро против прибыли годом ранее на уровне 1,691 млрд евро, говорится в окончательной финансовой отчетности банка. Это первый годовой убыток с 2008 года.



Чистый убыток финучреждения по итогам 4-го квартала 2015 года достиг 2,125 млрд евро против прибыли в 441 млн евро годом ранее. Выручка составила 6,642 млрд евро – на 15,2% ниже показателя за аналогичный период 2014 года.

Один из руководителей банка Джон Криэн (John Cryan) отметил, что 2015 год был сложным для банка, а начало 2016-го показало сильную волатильность на финансовых рынках.




А ведь Deutsche Bank можно считать одной из финансовых опор Евросоюза. И если она рухнет, последствия для ЕС станут катастрофическими. По факту - единой Европы просто не станет.

Некоторые уже интересуются - а сможет ли ЕЦБ спасти экономику еврозоны? Лично я считаю - нет.

Запущенная год назад Европейским центральным банком (ЕЦБ) программа количественного смягчения (QE) вызвала настоящий энтузиазм. Ускорились темпы роста, потребители начали больше тратить, а фондовый рынок ликовал. Через год настроение кардинально изменилось: восстановление практически остановилось, фондовый рынок ушел в минус, ну и самое неприятное - вернулась дефляция.



На мартовском заседании ЕЦБ объявил о снижении всех трех процентных ставок (по кредитам - на 5 базисных пунктов до нулевого уровня, по депозитам - с минус 0,3% до минус 0,4%, по маржинальным кредитам - на 5 базисных пунктов до 0,25% годовых).

Регулятор также увеличил объемы ежемесячного выкупа активов в рамках QE с €60 млрд до €80 млрд начиная с апреля. Однако многие сомневаются, что все эти шаги смогут изменить ситуацию.


Дальше много букв. И вывод.

На первый взгляд ведомство Марио Драги сделало все, что требуется (и, возможно, даже больше). Однако многие эксперты скептически оценивают последствия шагов ЕЦБ. Трудно будет заметить эффект негативной ставки на инфляции, при этом она сильно ударит по банкам и страховым компаниям.

Что касается программы количественного смягчения, то, несмотря на резкое увеличение ее объемов (до €80 млрд в месяц), она не будет иметь такого же позитивного эффекта, как год назад.

Драги получил репутацию волшебника после своего обещания "сделать все необходимое" для спасения евро, но даже у него, похоже, нет в наличии механизмов, которые бы спасли экономику Европы.




Да. Ненадолго больному хватило морфина. Сейчас придется усиливать дозу. Но этого хватит еще не меньшее время.

А тем временем, в Morgan Stanley ухудшили глобальный прогноз.

Аналитики американского банка Morgan Stanley существенно снизили свои прогнозные оценки по темпам роста мировой экономики, а также фондовым индексам отдельных стран и регионов мира. В MS заявили об ухудшении перспектив мировой экономики и обострении политических рисков. По мнению экспертов MS, за последнее время усилились риски рецессии в мире в целом и в США, в частности.



Банк объявил о снижении прогнозов по темпам роста ВВП США с 1,9% до 1,7% в 2016 г., при этом оценив вероятность возникновения рецессии в мировой экономике в 30%. Темпы роста ВВП еврозоны, согласно новым оценкам Morgan Stanley, в текущем году составят не 1,8%, как ожидалось ранее, а 1,5%. Прогноз по совокупному росту ВВП развивающихся стран на текущий год был снижен с 4,4% до 4%.

Глобальная экономика по-прежнему не может выбраться из состояния, которое обусловлено слабой динамикой спроса, пониженным объемом инвестиций, низкими темпами инфляции, повышенной безработицей, а также скромным ростом зарплат и производительности. В этой ситуации мировая экономика остается уязвимой перед различными шоками.

В целом, по оценкам наших экономистов, вероятность глобальной рецессии в текущем году составляет 30%.
(хе-хе, оптимисты какие!!) И хотя рынок акций США остается, по нашему мнению, наиболее привлекательным в текущих условиях, его ценовые уровни в дальнейшем могут также оказаться под угрозой. В случае если полномасштабная рецессия все же начнется, инвесторы будут вынуждены распродавать любые активы, которые до недавнего времени торговались с определенной премией.



Резюме. Уже очень многие подозревают, что впереди нас всех ждет грандиозный шухер. В это им верить не хочется, но это совершенно не имеет значения. Глобальные процессы проходят вне зависимости от желаний рядовых граждан. Тем более, когда эти желания напрямую усугубляют его. "Эпоха потребления" закончилась и очень надолго. И кто этого не понял и не сумел приспособиться к новым обстоятельствам (говоря проще - не стал жить скромнее), очень скоро вспомнят о судьбе динозавров, которые также "не вписались" в новые условия.

Tags: Кризис, Песец, новости, экономика
Subscribe

  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 4 comments