grey_croco

Начавшийся май не принес пока еще Соединенным Северо-Американским штатам ничего хорошего. Урчание голодного Песца здесь только усиливается. Особенно, когда он с вожделением смотрит на то, как продолжает надуваться Великий Пузырь. Еще бы - ведь это столько отборнейшего корма!

США тратят на проценты по госдолгу полтриллиона. Еще раз - 500 миллиардов долларов в год только на погашение одних процентов.

Пока Вашингтон решал бюджетный вопрос и обсуждал налоговые реформы, из всеобщего внимания ускользнул интересный факт: Штаты тратят на выплату процентов по своему долгу рекордную сумму. Впервые в американской истории расходы американского правительства на выплаты процентов по своему долгу превысили полтриллиона долларов.



Учитывая тот факт, что политика нового президента Дональда Трампа подразумевает масштабное увеличение госрасходов, а деньги эти будут, разумеется, заемные, можно предположить, что и на проценты по долгу США будут тратить все больше. Бггг. Куда как больше. И - это будет в любом случае, независимо от того, даст ли кто-то бабло Дональду.

Такого никогда раньше не случалось… Ну да, все когда-то происходит впервые. Ничего, дальше процесс пойдет куда легче. Триллион, затем полтора..

И теперь встает следующий вопрос: учитывая все эти грандиозные планы бюджетных трат, сможем ли мы когда-нибудь вернуться ниже этой отметки? Вопрос чисто риторический, полагаю.

Это самое настоящее долговое безумие: Белый дом игнорирует госдолг. Интересно, почему? Полагает, что его не придется возвращать?

Неделю назад Конгресс США опубликовал документ о расходах правительства, о котором уже ходит немало разговоров. В основном внимание сосредоточено на выгодах и потерях чисто с политической точки зрения. И вовсе не упоминается о том, что расходы в США растут – и огромный долг страны тоже. За восемь лет президентства Обамы госдолг США вырос на $8 трлн. В течение 2016 финансового года долг США вырос более чем на $1,4 трлн согласно данным Минфина США.



По состоянию на 30 сентября 2015 г., в последний день финансового 2015 г., федеральный долг составил $18,1 трлн, 30 сентября 2016 г., в последний день финансового 2016 г., он вырос до $19,5 трлн.

Может, госдолг США еще должен взлететь до Луны? Новый документ о расходах США предполагает увеличение расходов сотней разных способов, но ничего не говорит о том, как поднять доходы. Ну еще бы.

К концу 2017 финансового года долг вырастет еще на триллион долларов, а Бюджетное управление Конгресса США прогнозирует, что в следующие 10 лет долг вырастет на дополнительные $10 трлн. При этом фраза "триллион долларов" преподносится так, как будто она не имеет большого значения. Но она имеет значение – и огромное.

Чтобы было понятнее: если бы вы тратили миллионы долларов ежедневно, с того момента как родился Иисус Христос и до наших дней, даже в этом случае вы не потратили бы триллионы долларов.

Заемщик - это слуга кредитора. Иными словами, США сами себя порабощают. Хотя это и не совсем верно, потому что, набрав огромные долги, возвращать их явно не собираются. Наоборот, планируют увеличивать долг долгие годы. Гы. Съесть-то он съедят.. дальше вы в курсе.

И, к сожалению, этот долг ляжет на плечи детей и внуков. Томас Джефферсон совершенно точно выразился однажды, что госдолг – это способ одного поколения украсть деньги у другого поколения. С тех пор как Барак Обама занял Овальный кабинет, федеральное правительство ежедневно воровало более $100 млн в час у своих детей и внуков.

Когда вы накапливаете долг, кажется, что не будет никаких последствий, но в конце концов наступает день расплаты, который в данном конкретном случае может просто уничтожить светлое будущее следующих поколений. Не завидую я будущим поколениям американцев, которым придется расплачиваться за алчность своих предков..



А тем временем, в САСШ идут и другие нехорошие процессы. Продажи автомобилей в Америке резко сократились, а пузырь потребительского долга продолжил сдуваться. Ой, а как же зеленые ростки?

Один из секторов экономики, который ведет себя так, как будто мы уже находимся посреди ужасной рецессии – это автоиндустрия. Мы только что ознакомились с статистикой продаж авто за апрель и узнали, что каждый американский автопроизводитель ошибся в своих прогнозах по продажам в меньшую сторону. В сравнении с тем же месяцем годом ранее продажи автомобилей значительно сократились по всей индустрии. Если вы присовокупите эти данные к прочим свидетельствам замедления американской экономики, вы поймете насколько безрадостная картина предстает перед нами. Получается, либо американская экономика на всех парах мчится в сторону значительного спада, либо все получаемые нами мрачные цифры статистки – это простая случайность. Ну да, "это сезонное" (Овец с Афтершока).



Один из аналитиков, который прогнозировал начало снижения продаж автомобилей – это Грэм Саммерс. По его словам, бум продаж автомобилей, который мы наблюдали в последние годы, стал возможным благодаря сабпрайм кредитованию, и теперь пузырь сабпрайм кредитов начинает лопаться…

Рост объемов выдачи автокредитов был практически вертикальным, начиная с 2009 года. За семь лет автокредитование выросло на невероятные 56%. Еще более невероятен тот факт, что примерно треть из всего объема новых автокредитов в размере около $450 млрд оказались сабпраймовыми, то есть мусорными. В бой пошли последние резервы. Возьмите худших из худших! (с)

Проще говоря, это сабпрайм 2.0… верхушка долгового айсберга размером в $199 трлн., так же как и сабпрайм ипотека в жилищном пузыре. Зацените цифру..

Я наблюдал за этой индустрией все прошлые месяцы, ожидая сигнала. И этот сигнал только что поступил.

Сигнал, о котором говорит Саммерс – это устойчивое снижение продаж автомобилей в США. Конечно, если бы этот показатель снизился только в одном месяце, то было бы просто найти этому объяснение, но продажи авто снижаются уже несколько месяцев подряд, а цифры апреля оказались крайне мрачными. Взгляните, как снизились в этом месяце продажи крупнейших автопроизводителей по отношению к апрелю прошлого года….

General Motors: -5,8%

Ford: -7,1%

Fiat Chrysler: -7,0%

Toyota: -4,4%

Honda: -7,0%

Для автопроизводителей эти цифры и вправду пугающие, и никто не прогнозирует, что ситуация изменится к лучшему в обозримом будущем.

В то же самое время нераспроданные транспортные средства продолжают скапливаться на площадках автодилеров устрашающим темпом…

Компания General Motors, являющаяся одной из немногих, кто раскрыл информацию по состоянию запасов своих дилеров, выпустила отчет, из которого видно, что на конец апреля количество автомобилей на стоянках дилеров увеличилось до 100 дней (935 785 автомобилей). На конец марта это значение было равно 98 дням, а в апреле прошлого года – 71 дням (671 402 автомобиля). Говоря проще - затоваривание. На склад работают.



А еще в САСШ свирепствует

Новое исследование, проведенное Northwestern Mutual, помогает пролить свет на то, почему американцы абсолютно неспособны сберегать деньги.

Во-первых, около 50% американцев имеют долг (за исключением ипотечных кредитов), превышающий $25 000, и среднестатистический должник имеет обязательства более, чем на $37 000, при том что его медианный доход лишь немногим больше $30 000 в год.

Таким образом, совсем не сложно поверить в то, что, по словам Northwestern Mutual, 45% американцев тратят до половины своих месячных доходов только на обслуживание кредитов… опять же, за исключением ипотечных займов. Идеальные рабы банкстеров.. работают на погашение процентов по кредитам. которые только увеличиваются.

Когда вы уже нагрузились долгом по полной, у вас возникают проблемы с соблюдением графика платежей по этим долгам. А значит для многих американских семей вопрос покупки нового автомобиля вообще не стоит в повестке. И в бедственном положении оказалась не только американская автоиндустрия. Сектор кредитных карт также начинает показывать признаки стресса…

Synchrony Financial – отпочковавшаяся от General Electric компания, которая выпускает кредитные карты для Walmart и Amazon – выпустила отчет в пятницу, в котором указала, что, несмотря на заверения три месяца назад, ее списания в этом году вырастут как минимум на 5%. Акции этой компании рухнули на 16%, а с начала года они снизились на 27%.

Компания Capital One, специализирующаяся на кредитных картах, выпустила отчет за первый квартал этого года, в котором указала, что она увеличила резервы по невозвратным кредитам до $2 млрд., а списания по кредитным картам подскочили на 28% год к году до $1,5 млрд. Другими словами, компании, эмитирующие кредитные карты, начали откладывать больше средств для покрытия плохих карточных кредитов. А дальше идет цепная реакция..

Ранее я уже отмечал, что банкротства потребителей и коммерческих компаний растут самым стремительным темпом со времен последней рецессии. Этот тренд начал пугать займодавцев, и многие из них стали отзывать различные виды кредитных предложений. Например, Bloomberg пишет, что кредитование со стороны региональных банков Америки значительно сократилось в течение первого квартала 2017 года… Очень нехороший признак.

Общий объем выданных кредитов пятнадцатью крупнейшими региональными банками США сократился примерно на $10 млрд. до $1,73 трлн. в первом квартале этого года по сравнению с предыдущим кварталом. Такое снижение зафиксировано впервые за последние 4 года. Все банки, за исключением двух, не дотянули до прогнозов аналитиков по объему выданных кредитов.

Вот так и начинается кредитный кризис. Когда поток кредита начинает иссякать, замедляется и экономическая активность, в результате чего количество дефолтов начинает увеличиваться. Все это приводит к еще большему ужесточению стандартов выдачи займов, и очень скоро эта спираль закручивается до полной остановки кредитования.

Куда бы вы не посмотрели, вы увидите сигналы, предупреждающие о приближении нового экономического спада. И как накануне великого краха 2008 года, самые сообразительные уже начали готовиться к грядущим событиям. К сожалению, большинство людей страдают близорукостью, когда дело касается перспектив экономики, потому что они верят мейнстрим-медиа, которые настаивают на том, что все будет в полном порядке. Что же, это их проблемы.

Серьезный экономический спад и резкое обрушение рынка акций назрели гораздо сильнее, чем это было в 2008 году. И теперь нужен совсем небольшой толчок, чтобы спихнуть нашу экономику с обрыва. Поскольку нестабильность в мире растет с каждым месяцем, похоже, что день расплаты настанет скорее раньше, чем позже. Именно так.



Не очень весело, да. Но если миллион машин GM пылятся на складах - к чему это? К Песцу, батенька..

Стоит отметить недавнее замечание известного журналиста Automotive News Ника Банкли, который с тревогой отметил, что на складах США скопилось 936 тыс. автомобилей. Такого количества машин, пылящихся на складах или дилерских стендах, не было 9,5 лет, то есть с ноября 2007 г.

Станет ли эта статистика предвестником новой рецессии в Штатах? Быть может, ФРС все же лукавит, когда говорит, что экономика продолжает уверенно восстанавливаться, а на самом деле мы видим серьезное ухудшение макроэкономической ситуации, о чем в том числе говорит и минимальный рост ВВП в I квартале этого года - всего 0,7%. Ыыыыы.. на четвертый день Зоркий Сокол заметил, что в сарае нет одной стены!

А еще четыре графика показывают «уродливую» правду. Ну, правда никогда не бывает приятной для мошенников..

Оно пришло от одного из самых умных и уважаемых из известных мне аналитиков. Сказанное в нем можно выразить одним словом «Кошмар». За этим зловещим сообщением располагалась серия графиков. И я не мог поверить своим глазам. Они показывают, что банковская система США испытывает серьезные проблемы. Я объясню, что я имею в виду через минуту. Но сначала вы должны увидеть эти графики сами. Как вы увидите, мы, возможно, находимся на ранней стадии крупного банковского кризиса.

Далее идет большой текст с графиками. Их лучше узреть по ссылке. Здесь будет только вывод.



Темпы выдачи кредитов застопорились. Если это продолжится, то у американской экономики будут БОЛЬШИЕ проблемы. Все это потому, что кредит - нефть, питающая экономику. Когда кредит свободно поступает в систему, экономика работает на полную мощь. Когда его предложение иссякает, экономика может заглохнуть. Такая ситуация, может превратиться из уродливой в чудовищную буквально за ночь. И Федеральный Резерв мало что может с этим поделать.



А тут еще идет наступление “Апокалипсиса ритейла”. Не больше и не меньше.

Самое веское доказательство того, что “Апокалипсис ритейла”, возможно, вот-вот наступит, пришло к нам в пятницу.

Департамент Коммерции выпустил отчет с цифрами роста ВВП за первый квартал 2017 года, который оказался равен лишь 0,7% из расчета за год. Этот отчет также показал, что рост расходов домохозяйств оказался самым медленным с 2009 года. Некоторые экономисты называют такой темп роста экономики “скоростью сваливания в штопор.” После 94 месяцев самого слабого экономического восстановления в современной истории, лучших слов описать происходящее и найти невозможно. С четвертого квартала 2007 года реальный ВВП рос усредненным ежегодным темпом в 1,25%, и эта цифра составляет менее трети исторического тренда увеличения этого показателя в 3,4% годовых. А сейчас вообще прогнозируют падение до 0.2%...



..Даже самое дешевое финансирование за всю новейшую историю, очевидно, уже не может поддержать чрезмерно разутый сектор коммерческой недвижимости, предназначенной для ритейла. После масштабного, основанного на дешевых деньгах отскока, состоявшегося после краха 2008-2009 годов, и рост кредитования под покупку коммерческой недвижимости и рост продаж коммерческой недвижимости начали уходить на отрицательную территорию.

Нужно ли говорить, что в центре этого слома на рынке кредитования покупок коммерческой недвижимости объемом $3 трлн. развивается Армагеддон ритейла.

Этот Армагеддон набирает силу, и один лишь недавний иск о банкротстве Payless означает, что только в 2017 году будет закрыто как минимум 3 500 розничных магазинов.

Даже Бюро Трудовой Статистики, похоже, начинает осознавать, насколько ужасна ситуация, в которую попали моллы. В последние несколько месяцев указанное ведомство сообщило об уменьшении 60 000 рабочих мест в этом секторе с учетом сезонных корректировок. Реальное количество сокращенных рабочих мест с декабрьских пиков составило 758 000. Угу. И куда все они пойдут? В официанты и бармены?

К слову, в прошлом году в период с декабря по март в секторе ритейла перестали существовать 644 000 рабочих мест.

Даже машина пропаганды Уолл Стрит была вынуждена признать проблемы: “… ритейлеры продолжают испытывать проблемы, и количество полупустых моллов быстро увеличивается во многих пригородах Америки.”

Правда заключается в том, что кроме продаж авто, вспученных дешевым и доступным кредитом, которые теперь также начали снижаться, и продаж Amazon, все говорит о том, что американский потребить находится в полукоматозном состоянии уже почти 3 года.

..важен тот факт, что провал продаж универсальных магазинов – которые являются якорными арендаторами моллов и привлекают 70% траффика посетителей – не показывает никаких признаков отскока. Последние данные говорят нам о том, что месячная выручка этих магазинов находится на 30% ниже докризисных пиков. Опять же, этот показатель выражен в номинальных долларах. В реальном выражении продажи универсальных магазинов рухнули более, чем на 50% с предкризисных лет.

..И теперь все идет к тому, что 150 млн. квадратных футов торговых площадей перестанут функционировать в течение 2017 года. Если эта цифра будет достигнута, то она окажется рекордно большой для Америки. Для того, чтобы заполнить пустеющие площади ритейлеры предпринимают весь арсенал мер: они снижают арендные ставки, увеличивают расходы на продвижение и мерчендайзинг, расширяют площади для досуга потенциальных покупателей.

Называйте это масштабным столкновением Amazon/онлайн коммерции и не в меру разросшейся розничной инфраструктуры. Но как бы вы не назвали происходящее, “рост” экономики от этого не оживится. Наоборот, настало время суровой расплаты, поскольку экономические законы наконец-то начинают проявлять себя посреди масштабных неэффективных инвестиций, осуществленных благодаря политике, благоприятствующей росту пузырей, которую проводил Федрезерв в последние три десятилетия.

Существует очень большое количество свидетельств, поддерживающих такое заключение. Взгляните на прибыли компаний из индекса S&P 500: за 12 месяцев, предшествующих сентябрю 2013 года, прибыль на акцию из индекса S&P 500 составила $94,37. За 12 месяцев, предшествующих декабрю 2016 года, этот показатель был равен $94,55.

Именно так! За 40 месяцев этот показатель не вырос и на 20 центов!

И теперь мы не только имеем пузырь всего, но у нас еще есть и президент, который меняет свои убеждения изо дня в день. Мы также видим, что наш финансовый рынок стал настолько похожим на казино, что лучше бы нам дать ему другое название.

Кроме того, я полагаю, что Дональда было бы уместно переименовать в Обамальда. БГГГГГГГ.

Упомянув это, нужно сказать, что он почти наверняка не сможет удерживать свой Рефляционный Пузырь надутым. Слово "почти" можно исключить.



Тут вот кое-кто потрясен тем, как быстро тает физическая американская розница. Что же, я его понимаю.

Торговые центры пустеют. Продажи универмагов падают еще с 2001 г. Большинство розничных сетей погрязли в долгах. Многие терпят убытки. Варианты выхода заканчиваются. В прошлом году закрылись тысячи магазинов, в этом все обещает быть еще хуже. Опустевшие супермаркеты из фильмов о зомби становятся реальностью. Торговые центры сдают места на своих парковках в аренду торговцам автомобилями. В то же время онлайн-продажи переживают бум, в том числе у некоторых розничных торговцев, имеющих физические магазины, таких как Walmart и Macy’s. Вот только сотни тысяч сокращаемых идут в пустоту, выключаясь из экономической жизни..

По ссылке очень много конкретных примеров, так что рекомендуется к просмотру для наглядности.

И в завершении - доказательство того, что Великий Американский Пузырь к вскрытию готов.

США: Корпоративный менеджмент сливает акции своих компаний рекордными темпами

На палубе еще играет оркестр, биржевые индексы США ставят новые рекорды, лохи тащут денежки. Но кое-какие мелкие детали портят этот праздник. Например, согласно отчету Trim Tabs, корпоративные инсайдеры (менеджмент, крупные акционеры) избавляются от акций своих компаний со скоростью невиданной за 7 лет (= с первой волны суперкризиса) - совокупно инсайдеры слили в марте акций на $10 ярдов резаной.

Угу. Лохи пьют бесплатное шампанское в буфете Титаника, а Правильные Пацаны и Приблатненные поспешно занимают место в шлюпках.

Хорошо насытится Песец, ой как хорошо. А Еде это пиршество тоже запомнится.. вот только значительная ее часть не переживет этот процесс, что бы потом поделиться своими воспоминаниями..