August 22nd, 2018

зверь пизцецы

Август 2018-го.На фронтах мировой валютной войны - глобальный удар по развивающимся странам

Помимо взявшей временную паузу ВМТВ идет и другой, связанный с нею процесс - глобальная валютная война, заключающаяся в массированной атаке доллара на валюты развивающихся (в первую очередь) стран. В чем ее цель - будет дальше. И основной удар на сегодняшний день пришелся на Турцию, которая несет реально серьезные потери.

Турецкую экономику штормит

Турция оказалась охвачена «идеальным штормом. Огромный валютный долг, дефицит счёта текущих операций, дефицит бюджета, недостаточные золотовалютные резервы, высокая инфляция, внешнее экономическое давление — все эти факторы бьют по экономике Турции, усиливая негативное влияние друг друга.

Collapse )

В общем. предпосылки зрели давно, но активировало детонатор резкое повышение ставок ФРС, сильно затруднившее Турции (и не только ей) доступ к долларовой ликвидности.

Турция – первая большая жертва ужесточения Федрезерва, но она не последняя

Каждый хедж-фонд в Мэйфэйре знал, что кризис в Турции неизбежен. Было очевидно, что этой развивающейся стране — наряду с Аргентиной — было суждено столкнуться с проблемами, поскольку Федеральный Резерв США повысил процентные ставки и истощил пул глобальной долларовой ликвидности. Об этом у меня уже было неоднократно.

Collapse )

Турецкая экономика - далеко не самая крупная из "третьего мира", но все же достаточно весомая и крупнее той же Греции. Поэтому Турция может создать больший кризис, чем Греция

Коллапс турецкой лиры не должен был никого удивить. Тем не менее на этом распузыренном рынке обвал турецкой валюты оказался неожиданностью. Прежде всего стоит отметить, что падение лиры продолжается в течение некоторого времени, и эта динамика никак не связана с укреплением доллара США в 2018 году. Не соглашусь, но то, что процесс шел и до него - тут правда.



Collapse )

Можно ли сказать, что Турция: Предвестник глобального долгового кризиса? Посмотрим, но не исключено. Им может сегодня стать множество самых разных событий и явлений.

Экономический кризис, развивающийся в Турции, похоже, удивил многих. Вероятно, так случилось, по крайней мере частично, из-за “периода спокойствия”, созданного центральными банками с их “неортодоксальными мерами”. Похоже, многие думали, что “синхронизированный глобальный экономический рост” – это надолго. Но это был просто мираж, созданный стимулом Китая и главными центральными банками мира. И вот эти стимулы иссякли. Планета закончилась и новых рынков для экспансии больше нет.

Collapse )

А вообще, на вопрос - Вызовет ли Турция цепную реакцию? ответ неоднозначный.

СМИ продолжают обсуждать вопрос о том, перекинется ли турецкий кризис на другие экономики мира, ведь турецкая ситуация очень похожа на долговые кризисы в других странах, и от банкротства Турции могут пострадать её кредиторы. Влияние на другие страны будет. Но тут есть нюансы..

Collapse )

И как видите, Валютный кризис Турции добрался до Латинской Америки

Стоит сказать, что полыхает не только турецкий рынок, но и практически все emerging markets. Центробанк Аргентины, в отличие от турецких коллег, бросает на спасение песо все силы. На внеочередном заседании регулятор объявил о повышении процентных ставок сразу на 5% до 45%. Отметим, что это самая высокая процентная ставка в мире, и ЦБ намерен сохранить ее как минимум до октября. Данное решение стало уже 4-м по счету внеочередным повышением процентных ставок со стороны аргентинского ЦБ в этом году. С начала года песо потерял к доллару около 40%. Еще одна жертва - Аргентина. Рокфеллеры там еще не всю землю скупили, а теперь оставшаяся сильно упадет в цене.

Collapse )

Удар действительно оказался сильным. И ЦБ Аргентины повысил процентные ставки до 45%

Центральный банк Аргентины на внеочередном заседании объявил о повышении процентных ставок с 40% до 45%. Как отмечается в пресс-релизе, ставки будут оставаться на уровне в 45% "по крайней мере до октября". Данное решение стало уже 4-м по счету внеочередным повышением процентных ставок со стороны аргентинского ЦБ в 2018 г. Процентные ставки в Аргентине находятся на самом высоком уровне среди всех стран мира. И похоже - продолжение следует.

В значительно меньшей степени, но все же чувствуется глобальная валютная война и на противоположном конце света. Курс индийской рупии обновил исторический минимум

Курс индийской рупии во вторник достиг рекордно низкого уровня, впервые пробив отметку 70 за доллар. Рупия оказалась в числе валют, сильнее всего пострадавших от распродажи на развивающихся рынках, которая была вызвана ситуацией в Турции, пишет Bloomberg. Рупия упала на 8,6% в этом году. Между тем, экономика Индии растет быстрее, чем в любой другой крупной стране. Да, для индусов это лишь небольшая неприятность. Но одновременно - и сдерживающий фактор.

А в целом, почти все развивающиеся рынки подвергаются опасности, поскольку Федрезерв обращается к монетарной политике “Америка первая”

..Исчезающая ликвидность представляет собой самую большую угрозу для “хрупкой пятерки” стран: Турции, Аргентины, Южной Африки, Индонезии и Колумбии. Однако зараза может быстро распространиться на следующий уровень: в Бразилию, Россию, Индию и, возможно, даже сокрушить чрезмерно отягощенные долгом экономики ЕС: Венгрию, Польшу и Румынию. Наибольшая опасность состоит в том, что такая динамика возродит отток капитала из Китая. И все это происходит в то время, когда Пекин пытается проводить мягкую посадку своей экономики, не давая развиться внутреннему кредитному кризису.

Collapse )

Наконец, валютно-финансовые проблемы, хотя и по несколько иным причинам, стоят и перед третьей по экономике страной ЕС - Италией. А это, пока хоть и нее смертельно, но тоже неприятно, тем более, что процесс может получить дальнейшее развитие.

Италия представляет большую угрозу для европейских банков, чем Турция

Европейский центральный банк (ЕЦБ) в пятницу выразил обеспокоенность тем, что продолжающийся валютный кризис в Турции может создать проблемы для европейских банков. Однако реальной проблемой для банковской отрасли региона является Италия и то, что произойдет в этой стране в ближайшие месяцы, сообщает CNBC. "Ситуация в Италии... в ближайшие три месяца будет определять картину во всей европейской банковской отрасли на следующие три-пять лет", - считает стратег ABN Amro Том Кинмонт.

А вот почему Италия несет гораздо большую угрозу, чем Турция

Италия и ее долговые проблемы могут представлять гораздо большую угрозу, чем думают многие эксперты. И уж точно эта угроза будет гораздо более серьезной, чем экономические проблемы Турции. На минувшей неделе тревогу забил представитель бюджетного комитета Италии. Он фактически заявил, что долговой рынок страны фактически вышел из-под контроля, и если ЕЦБ прекратит скупку облигаций периферийной Европы, будет запущен необратимый процесс и еврозона развалится. Ну, это преувеличение, но неприятности будут достаточно серьезными.

Collapse )

В общем, пришло время собирать урожай, посеянный в прошлые годы дешевых долларовых кредитов. Все по Авантюристу :)

Вот только в глобальном масштабе сценарий этот не проходит, ситуация иная, чем планировалось. Но хоть как-то, план Б, похоже, тоже буксует.

Так что после небольшой технической паузы ждем продолжение.