США наращивают скорость пирамидальных займов в разы
Пирамида ГКО США постепенно возвращается на ту естественную траекторию, с которой свернула в 2009 при помощи прямой монетизации макулатуры печатным станком и сверхнизких ставок. Ставки так и остаются на исторически низком уровне, но этого уже недостаточно, чтобы предотвратить рост процентных выплат по ГКО. Кроме этого - смотри картинку - в этом году ожидается рекордный за много лет прирост госдолга США (речь именно о приросте, а не выпуске новых облигаций для погашения старых, иначе объемы совсем сумасшедшие). Если в прошлом году прирост госдолга США составил $488 ярдов резаной, в этом он составит $1210 ярдов согласно оценкам Goldman.
Косвенное подтверждение этим прогнозам Минфин США только что дал, указав что на ближайших аукционах по продаже ГКО суммы заметно вырастут по сравнению с предыдущими. Интересно, кто их выкупит-то?
Что это означает на практике?
1. Конкуренция за лоховские капиталы резко ужесточается.
2. Рост объемов повлечет дальнейший рост процентных ставок как по самой пирамиде ГКО, так и по всем остальным долговым пирамидам США, от корпоративных кредитов до ипотеки.
3. Риска краха фондового пузыря также возрастают, так как и без того отвратительное соотношение P/E (соотношение капитализации и прибыли) будет смотреться все хуже на фоне роста выплат по ГКО. Начало краха пузыря мы наблюдаем сейчас, практически в режиме онлайн.
Не за этим ли криптопузыри начали сдувать, что бы инвестор резко в трежарис ломанулся? Если да, то это попытка с явно негодными средствами.
Тем временем предсказывают, что национальный долг США вырастет на $617 млрд через 5 месяцев
Пока все пытаются понять, как прогнуть новую программу сокращения налогов в свою пользу и сберечь немного денег, американское министерство финансов только что объявило сколько новых нетто долгов им придется продать публике до конца второго квартала, чтобы сохранить правительство на плаву: $617 млрд. По оценкам министерства финансов именно столько денег понадобится добавить к объему публично торгующихся американских государственных облигаций, - или «нетто публичных займов в частных руках», - до конца второго квартала. То есть, менее чем на 5 месяцев. А дальше потребуются новые долги.
Министерство также «предполагает», что с таким ростом долгов к концу июня у них на балансе останется $360 млрд.
Так что в следующие пять месяцев, если все пойдет по плану, брутто национальный долг США, чей размер в данный момент равен $20.5 трлн, включая $14.8 трлн в публично торгующихся облигациях и $5.7 трлн в долгах внутри страны, достигнет $21.1 трлн. То есть мы получим скачок на 4% за пять месяцев.
..И распродажа казначейских облигаций продолжается. Доходность десятилетних американских облигаций сегодня выросла до 2.73%, а это самая высокая доходность с 22 апреля 2014 года. А средний 30-летний ипотечный кредит с фиксированной ставкой, которая следует за эталонной ставкой десятилетней облигации, сегодня котировался со ставкой для самых надежных заемщиков на отметке 4.35%, - также самый высокий уровень с 2014 года.
Действительно, доходность трежерис обновляет максимумы и ставит новые рекорды. Нужно же как-то загонять лохов в долговую пирамиду.
Доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает расти, по мере того как инвесторы выходят из суверенного долга, и приближается к 2,8% - уровню, который она не превышала с апреля 2014 г., сообщает Financial Times. Рост доходности до максимума с апреля 2014 г. вызвал опасения по поводу того, что 30-летняя "бычья" фаза на рынке бондов может закончиться. Доходность 30-летних казначейских облигаций США превысила 3% впервые за восемь месяцев и составляет 3,042%.
А тем временем, торговый дефицит США достиг максимума за 9 лет.
Дефицит торгового баланса в декабре увеличился на 5,3% до $53,1 млрд, свидетельствуют данные Министерства торговли США. Показатель превысил прогноз и оказался максимальным с октября 2008 г. Опрошенные Bloomberg аналитики ожидали, что дефицит в декабре составит $52,1 млрд. По итогам 2017 г. торговый дефицит вырос на 12% до $566 млрд, достигнув максимума с 2008 г. Такое вот оно, в реале, "величие Америки вновь".
А вот, что происходит с инфраструктурой великих САСШ. Чой-то я сумневаюсь, что бы "план Донни" ей сильно помог.
50 тысяч мостов в США на грани разрушения
На прошлой неделе президент Трамп выступил с посланием "О положении дел в стране", в котором заявил о программе по развитию инфраструктуры стоимостью $1,5 трлн. Однако он умолчал о том, что в течение следующего десятилетия федеральное правительство предоставит крайне малый объем средств на восстановление разрушающихся мостов, рельсов, дорог и водных путей Америки. Ибо в реальности этих самых полтора трюлика взять неоткуда.
И чтобы представить максимально полноценную картину происходящего, ARTBA недавно опубликовала шокирующий отчет, в котором отмечается, что более 50 тыс. мостов по всей стране расцениваются как "структурно несовершенные".
Их длина в совокупности составляет 1216 миль – это расстояние между Майями и Нью-Йорком, отметила ARTBA. Автомобили, грузовики и школьные автобусы проезжают по этим 54 259 "структурно несовершенным мостам" 175 млн раз в день. Так что это просто вопрос времени, когда очередной Mississippi River Bridge рухнет в воду.
Элисон Блэк, главный экономист ARTBA, заявила: "Темпы усовершенствования учета структурно несовершенных мостов в прошлом году в стране замедлились. Снижение составило всего 0,2% от числа, указанного в данных правительства в 2016 г. При нынешних темпах проведения ремонта или замены мостов потребуется 37 лет, чтобы все исправить". А ведь тем временем в негодность буду приходить и остальные мосты..
Полтора трюлика, говорите? Гы, откуда, если нет бабла даже на текущую работу правительства!
Правительство США закрывается второй раз за месяц
Конгресс США опять (спустя всего три недели!) не смог договориться об одобрении краткосрочного финансирования правительства, так что уже второй раз в течение месяца американские госслужбы могут приостановить работу. Прошлый раз правительство США «выключалось» совсем недавно и сравнительно ненадолго — с 20 по 22 января. В этот раз также есть шанс, что закрытие правительства будет недолгим. Технически оно уже произошло, поскольку демократы и республиканцы в Конгрессе не смогли договориться до дедлайна, назначенного на полночь четверга. Однако если согласие будет достигнуто утром в пятницу, то фактического закрытия может и не произойти.
Но оно произошло. В пятницу ведомства США вновь приостановили свою работу. Американский конгресс завершил работу, не утвердив бюджет, поэтому федеральные ведомства должны перестать работать из-за отсутствия финансирования. Это стало вторым случаем за последнее время, когда американское правительство вынуждено прекратить свою работу.
Что это, если не фактический крах делания Америки великой вновь?
Почему мы недооцениваем масштабы краха Америки
..Почему? Если непредвзято всмотреться в американский коллапс, можно увидеть развитие ряда социальных патологий. И не каких-нибудь. Даже не тревожных, удручающих и опасных. Но странных и диковинных. Уникальных. Исключительных и ужасно жутких, которых мне не приходилось раньше видеть, да и, если не считать антиутопий, сочиненных Диккенсом (Dickens) и Оруэллом (Orwell), вам и истории тоже. Они говорят о том, что какие бы «цифры» мы ни использовали для описания спада – сокращающиеся реальные доходы, неравенство и т. д., – мы на самом деле сильно недооцениваем то, что эксперты называют «человеческой ценой», но что разумные люди, такие как мы с вами, должны просто представлять себе как непомерное отчаяние, гнев и тревожность жизни в рушащемся обществе.
Большая статья - рекомендую. Сам же приведу только выводы.
Американский коллапс намного серьезнее, чем мы полагаем. Мы не переоцениваем, а недооцениваем его масштабы. Американские интеллектуалы, СМИ и мыслители не представляют эти проблемы в глобальной или исторической перспективе – но если их все же рассмотреть в таком ракурсе, то становится ясно, что американские проблемы – это не просто повседневные неприятности упаднической нации, но нечто вроде невообразимых болезней, внезапно поразивших организм. Внезапно - для лохов, умные люди предсказывали это очень давно.
..Задача мира следующая. Если мир последует американской модели – крайний капитализм, отсутствие общественных инвестиций, жестокость как образ жизни, извращение повседневной добродетели, – то и эти новые социальные патологии тоже появятся. Они представляют собой новые болезни социального организма, возникшие из помойной диеты – помойных СМИ, помойной науки, помойной культуры, помойной учености, отношения людей друг к другу и к обществу как к помоям, – на которой Америка слишком долго сидела. Помойная Америка - какая символичная картинка..
Что же, начало американского краха - перед нашими глазами. В режиме онлайна. Краха долгого, но закономерного и заслуженного.