?

Log in

No account? Create an account

Каждому - свое

Имперский бронепоезд на запасном пути

Песец гуляет по планете. Промышленный и производственый
зверь пизцецы
grey_croco
Наличие спада и кризиса достаточно легко определяется по такому критерию, как добыча полезных ископаемых и производству металлов. Если это происходит, значит промышленный спад имеет место быть. А он всегда тесно связан с наступлением рецессии и кризиса.

Ну вот, именно это сегодня и происходит в мире.

В мире сокращается производство алюминия

За 9 месяцев 2019 года производители первичного алюминия ухудшили показатели до 47,549 млн тонн по сравнению с 48,023 млн тонн в январе-сентябре 2018 года, сообщается в материалах International Aluminium Institute. В течение сентября 2019 года производство первичного алюминия в мире составило 5,163 млн тонн (в августе – 5,329 млн. тонн). Сокращение объемов в годовом соотношении – 2,6%.

Вроде не очень много, но факт весьма примечательный. Означающий, в частности, спад в авиастроении и автомобилестроении. А это означает общую рецессию.

ITA прогнозирует спад на рынке олова

По данным International Tin Association (ITA), в 2018 г. мировое потребление олова во всех видах составило порядка 455,6 тыс. т, на 3% больше, чем годом ранее. Однако на текущий год ITA прогнозирует спад, вызванный торговой войной между США и Китаем и другими неблагоприятными процессами в глобальной экономике.

То есть, производство электроники тоже падает. В ту же тенденцию.

Добыча алмазов De Beers сократилась в III квартале

Крупнейший в мире по выручке производитель алмазов De Beers снизил добычу алмазов в III квартале на 14% до 7,4 млн карат, говорится в сообщении Anglo American, контролирующей 85% De Beers. Снижение в III квартале вызвано как запланированным закрытием некоторых проектов в Южной Африке и Канаде и переводом месторождения Venetia (ЮАР) на подземную добычу, так и рыночными условиями. Компания отмечает, что спрос на алмазном рынке остается слабым в связи с макроэкономической неопределенностью и низкой рентабельностью midstream (огранщики и производители бриллиантов). За 9 месяцев т. г. производство De Beers снизилось на 12% до 23 млн карат.

А это говорит о снижении спроса в категории предметов роскоши. Даже богатые и то заплакали, не говоря уже о стремительно сокращающемся среднем классе. И резко снизили покупки драгоценностей, так же, как и всяких там супер-пупер яхт и т.п. Не до них сейчас.

Да, мировая промышленность сегодня в явном застое. А скоро он перерастет в спад, свидетельства близости которого уже приходят отовсюду.

Промышленность Великобритании сталкивается с худшими перспективами с 2009 года

Британские производители ожидают наиболее широкого падения заказов за десятилетие в течение следующих трех месяцев из-за замедления мировой экономики и неопределенности вокруг Brexit, пишет Reuters со ссылкой на опрос Конфедерации британской промышленности. Квартальный баланс ожидаемых заказов в октябре сократился до -19 с +10 в июле, достигнув минимума с апреля 2009 г. на фоне резкого снижения ожидаемых заказов из-за рубежа. Только в октябре производители сообщили о самом большом падении экспортного спроса с декабря 2009 г., в то время как общий баланс заказов в октябре упал до -37 с -28 в сентябре, достигнув минимума с марта 2010 г.

Ну да, Брексит свой вклад вносит, конечно. Но вот и на континенте дела оказывается идут все хуже.

ВВП Германии упал второй квартал подряд

Бундесбанк предупредил, что объем ВВП Германии в третьем квартале 2019 года снизился второй квартал подряд, что технически означает первую за шесть лет рецессию в ФРГ. Тем не менее, в Бундесбанке считают, что глубокая рецессия стране не грозит. "ВВП Германии вновь немного снизился в третьем квартале, - говорится в ежемесячном обзоре банка. - Однако рецессия в значении ярко выраженного, всеобъемлющего и устойчивого сокращения экономической активности при недоиспользовании мощностей не является очевидной". Бггг. Рецессия, но неглубокая. Сразу вспомнилось бессмертное "Курил, но не затягивался" (с)

Хорошо гуляет по осени промышленный Песец. Но и у Песца финансового дела обстоят не хуже (и даже лучше!), о чем речь пойдет в следующей части.


Песец гуляет по планете. Финансовый и очень голодный
зверь пизцецы
grey_croco
Хотя внешне вроде с мировыми финансами все обстоит более-менее благополучно (те же фондовые индексы в САСШ взлетели на небывалую высоту), под покровом этого самого внешнего спокойствия начинают прорываться процессы, которые уже скоро сметут нынешнюю мировую финансовую систему на свалку истории. Финансы не просто поют романсы, они трещат по швам в ожидании Явления Песца, который ну очень любит выступать в качестве санитара по зачистке паразитарных составляющих экономики.

Кредитный рынок США оказался под давлением

Во многих смыслах тот факт, что кредитный рынок был настолько стабильным, несмотря на отток из заемных средств $22 млрд с начала года по сегодняшний день и снижение ставок, говорит сам за себя. Тем не менее, как пишет Morgan Stanley в последнем отчете, "дисбалансы на кредитных рынках растут", становясь все более очевидными. И одна из наиболее заметных линий раскола — это декомпрессия спредов, которая оставалась доминирующей темой как в отношении кредитов, так и в отношении HY, причем база B-BB увеличилась на ~24 б. п. в HY и на ~56 б. п. в кредитах от январских отметок.

Кредитный Песец САСШCollapse )

Один признак фактически начавшегося кризиса уже есть. А вот и второй, еще более важный по значимости признак.

Ключевой драйвер роста американского рынка уходит: байбеки сокращаются рекордными темпами

Американские компании сокращают байбеки максимальными темпами с 2009 г. Фондовый рынок лишается одного из главных драйверов. За первую половину года на выкуп акций было направлено на 17% меньше средств, чем в прошлом году. Всего же по итогам года Goldman Sachs ожидает общий объем байбеков на уровне $710 млрд - на 15% меньше, чем годом ранее.



Байбэки летят под откосCollapse )

Угу, сегодняшние заоблачный фондовые индексы держатся в значительной степени за счет обратного выкупа. На который и шла большая часть вливания ликвидности. И если этот процесс пошел вспять - жди скорого обвала.

А тем временем, "Зомби-корпорации" хоронят старую экономику. Медленно, но уверенно.

Коллега Иван Данилов использует термин «зомби-корпорации». Он применяет данное красочное (и весьма точное) определение к тем корпорациям, которые не производят прибыли, а существуют за счёт получения всё новых и новых кредитов. Причём под это определение с каждым годом подпадает всё больше и больше различных компаний. Если изначально, когда данное явление начали детектировать, под определение «зомби-компаний» подпадали в основном различные «венчурные стартапы» типа «Uber», никак не связанные с производством, то постепенно ситуация ухудшалась.

Зомби-компании - могильщики капитализмаCollapse )

И новое супер-мега-КУЕ ситуацию не спасет. Она лишь немного оттянет конец (с)

В чем реальная причина перезапуска QE?

Федеральная резервная система снова запустила программу скупки активов, но до сих пор не утихают споры о том, как ее называть. Но главный вопрос - для чего она была запущена, если экономика все еще демонстрирует силу. Насчет "силы" - ну разве что виртуальной..

И для чего же?Collapse )

А тут еще выясняется, что более половины банков планеты накроются тазом, если следующий кризис будет достаточно мощным: McKinsey. А он будет.

Как мы помним, первая волна суперкризиса в 2008 началась фактически с неплатежеспособности финансовой и банковской системы США. Чтобы залить это печатный станок начал скупку и монетизацию неликвидного мусора (MBS и ГКО США). Это позволило замазать прорехи в заборе, но крепости ему не прибавило - ведь те же спасенные банки, купаясь в напечатанных баксах, кинулись в новые пузыри и аферы, что, конечно же, делает их еще более уязвимыми при нормализации ставок или новом кризисе. Передаю слово McKinsey, сообщающем в последнем отчете следующие наблюдения о состоянии мировой банковской системы:

Песец банкам, корочеCollapse )

Ничуть не сомневаюсь, что так и будет. Все слабые звенья будут выметены безжалостно и беспощадно.

Ну и еще одна мелочь на десерт. ЦБ Китая произвел вливание ликвидности на $35 млрд. Да, мировая финансовая система взаимосвязана и даже китайцам приходится прибегать к "стимулированию".

Центральный банк Китая осуществил максимальное вливание ликвидности в банковскую систему с мая через операции на открытом рынке, сообщает Bloomberg. Народный банк Китая во вторник влил в банковскую систему ликвидность в размере 250 млрд юаней ($35 млрд) в рамках операций семидневного обратного РЕПО. Центробанк сохранил ставку на уровне 2,55%. Вливание произошло перед 24 октября - крайним сроком налоговых платежей компаний, что, как правило, увеличивает спрос на наличные и сокращает ликвидность.

Все эти вливания кончатся не бобром, а Песцом. Голодным и злым. Что же, недаром он издавна является санитаром общества..