Количество новостроек в США в феврале снизилось на 8,7%
Количество новых домов в США в феврале снизилось на 8,7% по сравнению с пересмотренным показателем января и составило 1,162 млн, говорится в сообщении министерства торговли страны. Опрошенные агентством Reuters аналитики ожидали снижения показателя на 0,8% по сравнению с первоначальным показателем января в 1,23 млн до 1,213 млн новостроек. Показатель января был пересмотрен до 1,273 млн. Число разрешений на строительство в США в феврале снизилось до 1,296 млн - на 1,6% с январского значения. Аналитики ожидали, что оно составило 1,32 млн. То есть, спад куда выше предсказываемого. Процесс не просто идет, но углубляется и расширяется.
Кстати, как оказалось, в США слишком много слишком больших домов. А главное - на них слишком мало покупателей.
В Соединённых Штатах выставлено на продажу по сниженным ценам большое число элитных домов, построенных для поколения бэби-бумеров, на которые теперь нет покупателей. Бэби-бумерами в США называют людей, родившихся в период повышенного демографического роста после окончания Второй Мировой войны, в конце сороковых — в начале 1960-х годов. Это сравнительно богатое поколение, и не только в силу своего возраста. Детство и молодость бумеров пришлись на период экономического благополучия, «Американский золотой век», когда темпы роста экономики превышали 4-6% в год против нынешних 2-3%. Зарплаты и иные доходы среднего класса также росли заметно быстрее, чем сейчас. Поколение бумеров в целом успешно прошло через кризис середины 1970-х и сумело достичь наивысшего уровня доходов в истории США.
Многие представители этого поколения успели накопить значительные суммы денег и инвестировать их в строительство недвижимости. Реализуя «американскую мечту», они построили для своих семей большие, тщательно спланированные индивидуальные дома — так называемые McMansions, МакОсобняки. Дворы, бассейны, лужайки, множество комнат, красивый дизайн — вот типичные признаки жилья успешных бумеров.
Однако теперь многие владельцы такой недвижимости столкнулись с проблемой: по современным меркам их дома оказались «слишком большие, чтобы продать» (too big to sell).
..В итоге, владельцы вынуждены постепенно снижать цены, и часто приходится продавать дома за суммы, которые значительно ниже затрат на постройку.
Ожидается, что дальше будет только хуже. В настоящее время бумеры владеют 32 миллионами домов и составляют около 40% всех хозяев недвижимости в стране. Однако всё больше бумеров переходят возрастной рубеж в 70 лет и подбираются к 80-ти, когда люди обычно перестают выполнять функции домовладельцев из-за плохого состояния здоровья или смерти. При этом наследникам элитная недвижимость нужна не всегда, и не всегда у них получается быстро и выгодно её продать.
Угу, у миллениалов и мясного поколения тупо нет бабла на покупку, ибо они в долгах по самые гланды. Вот так вот и сдуваются надутые пузыри совершенно безбожно раздутых активов..
Кроме того, США в феврале зафиксировали рекордный месячный дефицит бюджета. То есть, мало того, что жить по средствам САСШ уже давно не могут, так этот дисбаланс еще и растет как на дрожжах.
США в прошлом месяце зафиксировали максимальный месячный дефицит бюджета в истории, поскольку расходы увеличились, а поступления от сбора налога на прибыль предприятий упали на 20%. Расходы федерального бюджета повысились на 8% в годовом выражении и составили $401 млрд. В то же время поступления в бюджет увеличились на 7% по сравнению с февралем 2018 г. до $167 млрд, свидетельствуют данные Министерства финансов США.
Дефицит бюджета США в феврале составил $234 млрд по сравнению с 215,2 млрд годом ранее. Февральский дефицит превысил предыдущий месячный рекорд в $231,7 млрд, установленный семь лет назад, отмечает Bloomberg. Опрошенные Reuters аналитики прогнозировали дефицит в размере $227 млрд в прошлом месяце.
За первые пять месяцев финансового года, начавшегося 1 октября, дефицит бюджета подскочил почти на 40% и составил $544,2 млрд по сравнению с $391 млрд за аналогичный период прошлого года.
Поступления в бюджет в октябре-феврале снизились менее чем на 1% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года и составили $1,3 трлн. Расходы выросли на 9% до $1,8 трлн.
С учетом календарных эффектов дефицит с начала финансового года составил $547 млрд по сравнению с $439 млрд за аналогичный период прошлого года.
Угу, динамика. Совершенно дикая и главное - продолжает ускоряться.
А тут вот еще какая штука случилась. Процентные выплаты по краткосрочным ГКО США догнали 10-летние - впервые с кризиса 2007-2011
Ранее мы уже писали про наблюдаемые аномалии доходности у ГКО США, когда возникает дефицит "быстрых денег" - который статистически проявляется как рост процентных ставок на короткие бумаги, и возникает парадоксальная ситуация, когда процентные выплаты по более коротким бумагам могут быть больше, чем у длинных, то есть премия за риск как бы отсутствует. Реально это крайне нездоровый сигнал, - ведь реальные риски никуда не делись, это значит, что краткосрочные дисбалансы и дыры достигли очень опасных масштабов. Оно и немудрено - всем финансовым пирамидам требуется постоянный приток свежего бабла, а если его нет, они начинают кряхтеть от натуги и рушиться.
Впервые с 2007 года доходность по 3-х месячным ГКО США догнала 10-летнюю - смотри график.
Как мы помним, вскоре после этого тогда рухнул Лехман, посыпалась биржа. Вся финансовая система США сложилась бы как карточный домик в естественном сценарии, но ФРС залила экономику свежеотпечатанной макулатурой, выкупая неликвидный мусор по нарисованным котировкам.
Что будет в этот раз? Вопрос риторический, как я полагаю.
Да, уже наверняка рецессия накроет экономику США: этот индикатор не ошибался 50 лет
Экономика США полным ходом движется к рецессии. Самый точный опережающий индикатор - кривая доходностей казначейских облигаций - дал соответствующий сигнал впервые с 2007 г. Кривая приняла вид инверсии, то есть длинные ставки оказались ниже коротких. За последние 50 лет этот индикатор точно предсказывал грядущую рецессию, почти не посылая ложных сигналов.
Отметим, что инверсия начала проявляться еще в прошлом году, но тогда она затронула только отрезок между двухлетними и десятилетними бумагами. Многие эксперты поспешили напомнить, что этот индикатор не совсем точный, нужно смотреть на отрезок между трехмесячными и десятилетними трежерис. Сейчас как раз тот момент.
Обычно рецессия наступала в среднем через 311 дней после наступления инверсии. Так было в 1990, 2001 и 2008 гг. Эксперты считают, что и сейчас история повторится, тем более что мировая экономика замедляется, Европа находится буквально на грани рецессии, а Китай растет самыми медленными темпами за последние несколько десятков лет.
То есть, если закономерность верна - рецессия грядет к концу года. Ну, или в начале следующего. Разумеется - официальная, поскольку по факту она УЖЕ. Что же, пожуем - увидим.
А пока объем обратного выкупа акций американскими компаниями превысил рекорд 2007 года. Что тоже весьма симптоматично.
Объем обратного выкупа акций на фондовом рынке США в 2018 г. достиг $806,4 млрд на фоне снижения налогов, принятых администрацией Трампа. По данным компании S&P Dow Jones Indices, в IV квартале 2018 г. обратный выкуп акций вырос на 62,8% в годовом исчислении, составив $223 млрд. Хороший такой рост..
В течение прошлого года показатель каждый квартал увеличивался до рекордных значений (в квартальном выражении) – это наиболее длительный период подобного рекордного роста за последние 20 лет.
По итогам 2018 г. объем обратного выкупа акций составил рекордные $806,4 млрд, что на 36,9% выше показателя 2017 г. Как отмечается, больше всех средств потратила корпорация Apple, выкупив собственные акции на сумму $74,2 млрд.
..Стоит также отметить, что в IV квартале 2018 г., в рамках которого был достигнут рекордный объем обратный выкупа акций американскими компаниями, фондовые индексы США продемонстрировали свою худшую динамику за многие годы: S&P 500 обвалился на 14%, Dow Jones упал на 11,8% – данная динамика стала худшей для S&P и DJIA с IV квартала 2011 г. Падение на 17,5% по Nasdaq в последнем квартале 2018 г. стало самым крупным обвалом для индекса с 2008 г.
С обратным выкупом вообще ну крайне весело получилось.
Американские компании потратили 1,1 триллион долларов на выкуп собственных акций
После прихода к власти, первым делом Дональд Трамп снизил налоговое бремя на компании и население. Причём, американские компании получили "постоянное" снижение налога на прибыль, а население получило временное "послабление". Предполагалось, что этот законопроект позволит нарастить инвестиции в производство со стороны компаний, что подстегнёт экономический рост в стране. Население, в свою очередь, будет больше тратить, создавая спрос на товары. В некоторой степени все эти предположения оправдались. В США начался экономический рост, в том числе за счёт роста промышленного производства.
Также, как и планировалось, оживились розничные продажи, вот только привели они к тому, что внешнеторговый дефицит США увеличился до 621 миллиардов долларов. Рекорд за последние десять лет. Получается, что американские граждане, конечно, бросились покупать, но в основном импортные товары. Поддержали отечественного производителя, ничего не скажешь.
Но больше всего денег американские компании потратили не на инвестиции в производство, а на выкуп своих же акций с рынка. То есть, не на реальные инвестиции, а на спекуляции.
Обратите внимание на поведение американских индексов в прошлом году:
Как видно по графикам, после внезапных и глубоких падений индексов, то есть когда происходила массовая распродажа акций всех американских компаний - промышленных, финансовых, страховых и тому подобное - на рынке с минимумов выкупились все акции.
Судя по всему, именно в этот момент приходили сами компании и выкупали свои же акции. В 2018 году американские компании установили рекорд, выкупив с рынка собственных акций на 1,1 триллион долларов!
Как пишет CNBC, директорам американских компаний проще поддерживать рост цен на свои акции путём их прямого выкупа, чем за счёт вложения свободных финансовых ресурсов в производство или сотрудников. То есть, все, что достигнуто - исключительно за счет пузыря. Который, как мы точно знаем, рано или поздно лопается.
Даже такие объемные финансовые махинации уже не в состоянии скрыть положение дел. И приходится некоторым делать морду кирпичом, заявляя, что все в порядке и беспокоиться не о чем. А какие они при этом выражения используют...
Глава ФРБ Чикаго: экономика США замедляется, но рецессия маловероятна
Глава Федерального резервного банка Чикаго Чарльз Эванс заявил, что экономический рост в США замедлился, но вероятность рецессии мала, сообщает CNBC. Опасения по поводу инвертированной кривой доходности - важного индикатора рецессии - всколыхнули финансовые рынки США в пятницу. Инверсия кривой доходности возникает, когда краткосрочные ставки превышают долгосрочные. Комментируя реакцию рынков, Эванс сказал CNBC на Азиатской инвестиционной конференции Credit Suisse: "Я думаю, что мы должны немного нервничать". "Всякий раз, когда кривая доходности становится плоской, мы видим замедление роста, и, как я уже сказал, я ожидаю почти 2%-го роста в этом году. Это кажется довольно низкими темпами роста, но на самом деле... это хороший рост", - отметил он.
То есть, если на клетке с львом написано "буйвол" - не верь глазам своим. 2% - уже считается хорошим ростом. А скоро, похоже, им будет считаться и один процент..
Что же, процесс идет (с) И пусть идет.