Крах экономики Южной Кореи - главный индикатор надвигающейся глобальной рецессии
Красный сигнал для мировой экономики: экспорт из Южной Кореи рухнул почти на 22% - это самое сильное снижение за последние десять лет. Почему это так важно? Так, экспорт из Южной Кореи в Китай в сентябре упал почти на 30%, а США - на 20,7%, в Европу - почти на 13%, а в Японию - на 13,5%.
Другими словами, падение экспорта повсеместное. По всем регионам. А значит - это явление глобального масштаба.
Корейцы являются первым крупным экспортером, который сообщает о торговых данных ежемесячно. Поскольку страна является ведущим мировым экспортером компьютерных чипов, кораблей, автомобилей и нефтепродуктов, данная статистика является своего рода опережающим индикатором всей мировой торговли. Очевидно, глобальный спад набирает обороты.
Угу, наиболее проблемные индустрии - полупроводники, нефтепродукты и автомобили. Здесь падение на 39.8%, 20.4% и 16.6% соответственно. И все они напрямую завязаны на потребление. А значит, оно рушится просто-таки с невероятной скоростью. И поскольку современная экономика основана именно на потреблении, сделайте вывод самостоятельно, в меру своего разумения.
А вот что сообщают из сердца ЕС, его мотора. По сути, он уже сдох и движется вперде лишь по инерции.
Падение активности в промсекторе Германии ускорилось в сентябре, ожидался рост
Промышленный PMI в Германии в сентябре упал до минимума с середины 2009 года, свидетельствуют данные исследовательской организации IHS Markit. Индекс менеджеров закупок (PMI) в текущем месяце упал до 41,4 пункта по сравнению с 43,5 пункта в августе. Сентябрьское значение стало минимальным с середины 2009 года. Данные стали неожиданностью для аналитиков. Средний прогноз респондентов Trading Economics предполагал подъем индикатора до 44 пунктов. Значение индекса ниже 50 пунктов говорит о спаде активности в производственной отрасли.
Индикатор для сектора услуг упал до минимума за девять месяцев и составил 52,5 пункта, аналитики в среднем ожидали показатель на уровне 54,3 пункта. В августе индекс составил 54,8 пункта.
Сводный индекс PMI в сентябре опустился до 49,1 пункта по сравнению с 51,7 пункта в августе. При этом сентябрьский показатель стал минимальным с октября 2012 года и впервые упал ниже отметки в 50 пунктов с апреля 2013 года.
Но и это еще не все. Во Франции и в еврозоне вообще дела ничуть не лучше.
Значение индекса PMI для промышленного сектора Франции также оказалось слабее прогнозов. Индикатор упал до 50,3 пункта в сентябре против 51,1 пункта в августе. Аналитики в среднем ожидали показатель на уровне 51,2 пункта.
Индекс PMI в секторе услуг опустился до 51,6 пункта, достигнув минимума за четыре месяца. Показатель в прошлом месяце составил 53,4 пункта, аналитики в среднем ожидали сентябрьское значение на уровне 53,2 пункта.
Падение активности в промышленном секторе еврозоны стало самым существенным с октября 2012 года. Индекс PMI рухнул до 45,6 пункта в сентябре против 47,0 пункта в августе, не оправдав ожиданий аналитиков, в среднем прогнозировавших показатель на уровне 47,3 пункта.
Индикатор в секторе услуг опустился до 52,0 пункта в сентябре по сравнению с 53,5 пункта в августе. Консенсус-прогноз аналитиков предусматривал значение в 53,3 пункта.
То есть, все и везде сыпется ускоряющими темпами. Недаром сегодня было официально заявлено, что признаков восстановления экономики еврозоны пока нет. И не будет.
Экономика еврозоны не демонстрирует убедительных признаков восстановления, а устойчивый спад производственного сектора рискует распространиться на остальные сферы, сказал в понедельник глава Европейского центробанка Марио Драги. "Если смотреть в будущее, недавние данные и опережающие индикаторы, такие как новые экспортные заказы в производственном секторе, не демонстрируют убедительных признаков восстановления роста в ближайшем будущем, и баланс рисков для прогноза роста продолжает склоняться в сторону снижения", - сказал Драги, выступавший в комитете Европарламента по экономическим вопросам. "Чем дольше сохранится слабость в производственном секторе, тем сильнее риск, что другие сектора экономики будут затронуты этим замедлением".
Да, такой вот невеселый фокус недели: Настроения все хуже. А ведь неделя только началась..
Понедельник, 23 сентября, настроения на финансовых рынках становятся все хуже и хуже. В прошлую пятницу недостаточная мягкость Федеральной резервной системы и проблемы с ликвидностью в американской банковской системе все-таки конвертировались в падение фондовых индексов. Сегодня к этому добавилась еще и ужасающая статистика по деловой активности в еврозоне. Это худшие данные за последние 5-6 лет, и если еще и американские данные окажутся плохими, то вполне возможно, что уже сегодня фондовые индексы продолжат падение, а возможно, и ускорят. Так что эта неделя может стать периодом распродаж на рынках ценных бумаг, со всеми вытекающими последствиями для валютного и сырьевого рынка.
И недаром Трамп вновь призвал ФРС ввести отрицательные ставки. Иначе ведь все может обвалиться еще до выборов-2020.
Президент США Дональд Трамп вновь призвал Федеральную резервную систему снизить процентные ставки до уровня ниже нуля, сообщает Bloomberg. "Мы всегда должны платить меньше процентов, чем другие!" - написал Трамп в Twitter, ссылаясь на отрицательные ставки, которые введены в Европе и Азии. Президент США считает недавнее снижение ставки на четверть пункта недостаточным, поскольку другие центральные банки снизили ставки более резко. Президент США сказал в интервью Fox News, что он "очень разочарован" в председателе ФРС.
Насчет ПОПС - в этом году все же вряд ли, хотя еще снижения ставок будут (причем, возможно что даже две, а не одна). А вот то, что ФРС запустит QE4 уже в октябре - уже практически наверняка.
Прошедшее на прошлой неделе заседание ФРС не принесло особых сюрпризов, однако крупнейшие банки пересмотрели свои прогнозы и ждут запуска QE в том или ином виде уже в следующем месяце. Консенсус Уолл-стрит резко изменился, многие ожидают, что ФРС объявит о какой-либо форме механизма постоянного РЕПО или перезапустит POMO (или QE для, если называть вещи своими именами), чтобы сдвинуть резервы до уровня, на котором рынок финансирования стабилен. Для этого потребуется порядка $400 млрд, только тогда произойдет нормализация спреда FF-IOER, подсчитали эксперты Bank of America. Это для начала - 400 ярдов. А потом пойдет..
Но самое главное, как мы уже отмечали, Пауэлл добавил, что, возможно, потребуется возобновить органический рост баланса раньше, чем думали в самом регуляторе. "Мы рассмотрим это внимательно в ближайшие дни и обсудим это на следующей встрече в конце октября", - сказал он.
Конечно, ФРС не объявила о QE4, но, по мнению аналитиков, объявит об этом в самое ближайшее время.
Кроме того, Федрезерв в рамках своих операций по вливанию ликвидности для устранения пожара на межбанковском рынке уже начал увеличивать объем своего баланс.
Что же, все идет как и предполагалось. Так что комментировать тут нет смысла, все уже написано раньше. Смотрим, наблюдаем, анализируем.