Category: финансы

croco

Факты обо мне. Часть первая.

По примеру многих решил составить список фактов обо мне. Разбил их на две части. Первая - общая информация, вторая - о своих политических взглядах. Что бы народ в курсе был, так сказать.

ИТАК. ФАКТЫ ОБО МНЕ. Часть первая.

Collapse )
зверь пизцецы

НеКУЕ набирает обороты. Даешь еще один Пузырь Всего!!

Хе-хе. Только написал о Хронике надутых пузырей которые рано или поздно, но неизбежно лопнут, как пацаны из ФРС решили добавить еще немного НеКУЕ. Каких-то скромных полтюлика в качестве рождественского подарка спекулям. Празднуйте спокойно, на этот НГ еще хватит..

К Новом году ФРС вольет дополнительно пол-трюлика "Не QE"!

Только что ФРС обрадовала ростовщическую общественность щедрым подарком: на новогодние и рождественские праздники регулятор вольет дополнительной ликвидности размером в пол триллиона долларов!



Collapse )

Мда, темпы набора оборотов просто поражают. Начинаю опасаться, что до ноября 2020-го могут и не дотянуть. Впрочем, сейчас гадать нет смысла, важно лишь одно - тренд набирает силу. И рано или поздно он рванет в полный рост.

Ну а кто не верит - тому я не доктор. Их личное дело и глубоко их проблемы.

зверь пизцецы

Хроника надутых пузырей которые рано или поздно, но неизбежно лопнут

Основа экономики современного капитализма - пузыри. Которые надуваются с целью искусственного поддержания спроса и основаны исключительно на притоке в них внешних средств. И как только эти средства заканчиваются, пузыри неизбежно начинают лопаться.



Средства эти могут поступать от рядовых лохов, лохов богатеньких и желающих странного, а также из недр ФРС и прочих финансовых структур. Разница лишь в сроках, когда они заканчиваются.

Но - в любом случае это происходит. Неизбежно. И признаки этого хорошо видны искушенным в подобных делах людям.

Twitter впервые продаст необеспеченные облигации

Соцсеть собирается занять на восьмилетний период больше 0,5 миллиарда долларов. Как отмечает lblv.com, в прошедшем квартале компания только погасила долг, который взяла пять лет назад. Как сообщают СМИ, Твиттер никогда ранее не выпускал необеспеченные облигации. Таким образом, корпорация планирует получить 600 миллионов долларов. Детали предложения пока неизвестны, но уже есть инсайдерская информация о том, что начальная доходность облигаций может быть на уровне 4,5%.

Хе-хе. Пусть попросят бабла у Донни, он ведь не захочет остаться без любимой игрушки? А вообще, это уже явный признак того, что Пузырь по имени Свитер дошел до своих пределов. И теперь его ждет постепенная стагнация, а затем и сдувание. Отнюдь не факт, что его закроют, но вот к реальности приведут финансовые хотелки его держателей - это да.

А вот еще один признак того, что Большой Американский Пузырь резко деградирует по своему качеству. Lehman Brothers забыты? Американские банки снизят требования к заемщикам. Бичи, бомжи и прочий вайт и блэк трэш - приходите за баблом!

В следующем году процесс получения нового ипотечного кредита для заемщиков с неидеальной историей может упроститься, сообщает Moody's Investors Service. В компании поясняют, что в ближайшее время банки пойдут на кредитование заемщиков, уже имевших проблемы с предыдущими долгами, снижая свои стандарты, для того чтобы хоть как-то компенсировать потери от серьезного истощения ипотечного рынка. Идеальные заемщики кончились - придется работать с тем, что есть. А дальше будет еще хуже, ведь и "неидеальные" заемщики скоро закончатся :))

Collapse )

А вот вам еще один пример пузыря, уже на государственном уровне. Япония представила пакет фискальных стимулов на $120 млрд. Иначе никак, абэномика подыхает на глазах и приходится хоть как-то поддерживать ее на плаву.

Япония представила пакет фискального стимулирования на сумму $120 млрд, чтобы поддержать рост третьей по величине экономики мира, сообщает Reuters. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ объявил о пакете на 13 трлн иен ($119,7 млрд). Ожидается, что правительство обнародует детали пакета после его утверждения кабинетом министров. Ранее МВФ снизил прогноз роста для третьей по величине экономики мира на 2019 г. с 0,9% до 0,8%. В следующем году рост, как ожидается, замедлится до 0,5%.

То есть, пузырь судорожно накачивают, но эффект от этого все слабее. Чем дело кончится - предсказать ну очень легко.

А тем временем, мировой экономике угрожает вирус "японизации". Угу, сегодня Япония, завтра - везде. Хотя собственно, это самое завтра уже наступило.

Все начиналось с Японии. Потом дело дошло до Европы. Теперь инвесторы смотрят на весь мир, пытаясь понять, где еще возможны пробуксовка инфляции и падение доходностей. Концепция "японизации" получила широкое распространение в этом году, а объем долга с отрицательной доходностью в свете этих тенденций достиг рекорда. Количественное смягчение и политика низких процентных ставок в Европе обеспечили впечатляющий доход по облигациям региона - в ущерб прибылям банков и пенсионным накоплениям. Многие говорят, что это напоминает потерянное десятилетие Японии. Скорее уже потерянную четверть века. И - то ли еще будет.

Collapse )

Да, снижение ставок и печатание нового бабла на некоторое время помогает. Но время это уже на исходе, потому как почти все возможности этой политики уже исчерпаны.

Почему следующие 10 лет обернутся провалом QE

Эпоха "шока и трепета" в политике центробанков закончилась. Дальнейшее смягчение политики не принесет результатов, а следующие десять лет станут наглядным свидетельством беспомощности регуляторов. После более чем десяти лет борьбы с кризисом, в том числе после активных усилий по поддержанию глобального роста в этом году, центробанки ключевых экономик мира стоят на пороге нового десятилетия, имея в запасе совсем мало эффективных инструментов преодоления нового спада, пишет Bloomberg. Да, 2020-е годы будут веселенькими..

Collapse )

Поддержание пузырей становится все более тяжелой задачей и кое-где это уже поняли. Как следствие - там стараются сокращать их надувание, обращая средства на другие цели.

Поддержание темпов роста ВВП на уровне 6% не является ключевой задачей для Китая

Китай не должен придавать слишком большого значения поддержанию темпов роста на уровне 6%, заявил правительственный экономист. Об этом сообщает Bloomberg. "6% - это не какой-то особый водораздел", - написал заместитель директора Центра исследований развития при Госсовете КНР Ван Имин в статье, опубликованной в газете "Жэньминь жибао" во вторник. "Темпы роста, будь они выше или ниже, не главная проблема. Ключевым является качество и эффективность роста", - подчеркнул Ван.

Перевожу с китайского на понятный - спасть мировую экономику Поднебесная больше не собирается. Ибо ей самой надо выживать и вообще - Боливар заточен лишь под одного.

Такая вот декабрьская хроника надутых пузырей. Мне крайне интересно смотреть за попытками их поддержания, стать свидетелем такого можно ой как нечасто. Но когда я представляю себе, с каким грохотом все это лопнет..

зверь пизцецы

Спады и стагнации декабря 2019-го - тенденция подморожена, но не переломлена

Снижение ставок и новые КУЕ дали свои результаты. Хотя тенденции на экономическую стагнацию и спад с последующим переходом в Явление Песца никуда не делись, пока их какгбе можно считать подмороженными. Собственно, вчерашнее решение ФРС пока на снижать ставки снова это показывает наглядно. Хрупкое равновесие на период новогодних праздников, которое вполне может затянуться на пару-тройку месяцев. Не скажу, что это плохо - НГ сможем отметить как должно :)

Ну а так - сами тенденции никуда не делись, и приходящие в декабре новости доказывают это.

Продажи автомобилей в Китае снизились 17-й месяц подряд

Продажи автомобилей в Китае в ноябре упали 17-й месяц подряд, при этом количество проданных автомобилей на новых источниках энергии (NEV) сократилось пятый месяц подряд. Общие продажи автомобилей в Китае в прошлом месяце упали на 3,6% в годовом выражении до 2,46 млн единиц, свидетельствуют данные Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM). В октябре продажи на крупнейшем в мире автомобильном рынке сократились на 4%, месяцем ранее было зарегистрировано снижение на 5,2%. По итогам прошлого года продажи автомобилей в стране сократились впервые с 1990-х гг., что ударило по автопроизводителям по всему миру. Продажи NEV в стране в прошлом месяце упали на 43,7%. В октябре было зафиксировано снижение на 45,6%. То есть, темпы спада несколько снизились, но сам спад остался. Тенденция не просто долгосрочная, а уже фундаментальная.

То же самое и у южного соседа Поднебесной, планировавшегося в качестве запасного мотора мировой экономики. Не-а, не потянет.

В Индии продажи легковых авто упали в ноябре 13-й месяц подряд

В ноябре продажи легковых автомобилей в Индии упали в годовом выражении на 10,8% - до 160,306 тыс. единиц, свидетельствуют данные Объединения индийских автопроизводителей (SIAM). Падение продаж было зафиксировано по итогам 13-го месяца подряд. Продажи автомобилей сокращаются на фоне замедления роста индийской экономики. Темпы экономического роста в Индии в 3-м квартале 2019 года замедлились до минимума более чем за 6 лет.

И у заморских лаоваев дела идут ничуть не лучше.

Грузоперевозчик Celadon Group объявил о банкротстве и увольнении сотрудников

В руководстве американской компании, входившей в число наиболее крупных грузоперевозчиков США, заявили о том, что не смогли найти покупателей на бизнес Celadon, сообщив о полном прекращении деятельности. генеральный директор Celadon Group Пол Свиндланд отметил, что к банкротству привели "огромные проблемы в индустрии, существенные долговые обязательства компании" и ряд других причин, в том числе многолетнее расследование властей США в отношении бывших топ-менеджеров Celadon Group о мошенничестве. Банкротство Celadon Group стало наиболее крупным в индустрии грузоперевозок. В компании, по последним данным, работало 4 тыс. сотрудников, в том числе около 3,2 тыс. водителей грузовиков. Выручка компании в 2015 г. превышала $1 млрд.

То есть, объемы перевозок упали вместе с доходами и менагеры начали рисовать цифры, что бы акционеры не взяли их за йайтса. Дело обычное, можно сказать - будничное. Заслуживает оно упоминания лишь потому, что это самое крупное банкротство в сфере грузоперевозок. Что говорит - и во всей сфере дела совсем неважные.

Так же, как и в ставшей из солнечной туманной Европе. Розничные продажи в еврозоне в октябре сократились сильнее прогнозов

Объем розничных продаж в еврозоне в октябре сократился на 0,6% по сравнению с пересмотренным показателем сентября, говорится в пресс-релизе европейского статистического агентства Eurostat. При этом опрошенные агентством Reuters аналитики ожидали снижения показателя на 0,3%. Показатель сентября был пересмотрен в сторону понижения - с роста на 0,1% до снижения на 0,2%.

Мелочь, но тем не менее - в тренд. А следующая новость уже совсем не мелочь.

Германия не подвела: есть 12-й месяц подряд спада промпроизводства. Детали.

Наш недавний прогноз о том, что Германия справится со стоящей перед ней задачей и продолжит 12-м месяцем блистательную серию из 11-ти месяцев побед над своей промышленностью оправдался. Дойчестат отчитался об итогах промпроизводства за октябрь-месяц. Поскольку, напоминаю, германская статистика в кратких пресс-релизах включает в промышленность и строительство, опять пришлось лезть в базу данных и смотреть там результаты промышленности в нормальном "общечеловеческом" смысле этого слова. А они таковы: октябрь 2019 стал не только 12-м подряд месяцем снижения, но и месяцем с наибольшей глубиной этого снижения. Вот график, данные к соответствующему месяцу прошлого года:



То есть, промпроизводтво в Дойчланде падает уже целый год и сейчас оно еще и ускорилось. Что-то непохоже это на "восстановление"..

Кстати, и в целом промпроизводство в еврозоне упало в октябре. Объем промпроизводства в 19 странах еврозоны в октябре сократился на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, свидетельствуют данные Статистического управления Евросоюза (Eurostat). Согласно пересмотренным данным в сентябре промпроизводство снизилось на 0,1%, тогда как ранее сообщалось о росте на 0,1%. В годовом выражении промпроизводство упало в октябре на 2,2%. В сентябре произошло снижение на 1,8%, а не на 1,7%, как сообщалось первоначально. Так что тенденция на спад общеевропейская.

Зато у мелокбриттов, обитающих через Канал - Перемога. Экономика Великобритании в октябре продемонстрировала нулевой рост. Бгг, это в сравнении с прошлым спадом ну явный Успех!

Экономика Великобритании стагнировала в октябре после сокращения в течение двух месяцев подряд, свидетельствуют данные Национального статистического управления (ONS). Впервые с 2009 г. рост ВВП не наблюдался в течение трех месяцев подряд. Экономисты прогнозировали рост на 0,1% в октябре, отмечает Bloomberg. В годовом выражении ВВП вырос всего на 0,7%, минимальными темпами с 2012 г.

Тем временем, Fitch ухудшило прогноз по рейтингам банков Западной Европы. Недаром Кристина "Ведьма" получила назначение именно в Европку..

Международное рейтинговое агентство Fitch ухудшило прогноз по рейтингам банков Западной Европы до "негативного", говорится в материалах агентства. "Fitch Ratings пересмотрело прогноз по западноевропейским банкам до "негативного", так как считает, что ухудшение прогноза роста ВВП в сочетании с низкими процентными ставками окажет давление на прибыль банков", - говорится в релизе.

Правда, и американские банкиры тоже чувствуют себя не сильно хорошо. Вот, Morgan Stanley сократит 1,5 тысячи сотрудников по всему миру

Банк Morgan Stanley сократит 1,5 тыс. рабочих мест по всему миру из-за неопределенности на мировых рынках, сообщает The Financial Times со ссылкой на источники в банке. Отмечается, что под сокращение в следующем году в общей сложности попадут около 2,5% сотрудников банка. Источник издания подчеркнул, что Morgan Stanley часто вносит планы по сокращению персонала в конце года, но на этот раз объем этих сокращений оказался выше обычного. Ну да, сокращение оборотов дает о себе знать.

Ну и в завершение - еще один четкий признак того, что нынешний год в плане экономики ну явно не задался. Объем внешней торговли Китая в январе - ноябре сократился до $4,14 трлн

Внешнеторговый оборот Китая по итогам первых одиннадцати месяцев текущего года сократился на 2,2% в годовом исчислении, до $4,143 трлн. Об этом говорится в опубликованном в воскресенье докладе Главного таможенного управления КНР. Как следует из документа, объем экспорта в отчетный период снизился на 0,3% и составил $2,26 трлн. Импорт сократился на 4,5%, до $1,88 трлн. Это, конечно немного, но - говорящий за себя факт. И главное - очень похоже, что в 2020-м продолжение последует.

Что же, пользуемся временным затишьем и начинаем готовится к новогодним праздникам. Не отменять же их из-за какого-то там Песца? :) Тем более, что зверек этот зиму ну очень любит..

зверь пизцецы

2020-й год - грядущее падение нефтегаза САСШ подтверждается

В дополнение и подтверждение вчерашней подборки насчет сокращения нефтегазовой сферы как тренда 2020 года - две свеженькие новости. Не я один, оказывается, вангую торможение мирового нефтегаза в последнем году второго десятилетия 21-го века.

Новость №1. Bank of America ожидает существенного замедления роста добычи сланцевой нефти в 2020 году

Bank of America (NYSE:BAC) (BofA) ожидает замедления роста добычи сланцевой нефти до 750 тыс. баррелей в сутки (б/с) в 2020 году с 1,7 млн б/с в 2018 году, сообщил на встрече с журналистами аналитик BofA-ML по нефтегазовому сектору региона EEMEA Карен Костанян. "Рост добычи сланцевой нефти продолжится, однако его темпы будут снижаться. Так, если в прошлом году это примерно было 1,7 млн баррелей в сутки, то в следующем году, по нашим оценкам, составит только 750 тыс. баррелей в сутки. То есть замедление налицо. Как быстро компании продолжат сокращать добычу в дальнейшем, честно говоря, сказать сложно, но можно выделить две тенденции в отрасли: во-первых, большой прессинг от акционеров, чтобы начали возвращать свободный денежный поток, а во-вторых, очень-очень существенное снижение планов по капзатратам и инвестициям", - сказал эксперт. По словам Костаняна, нефтекомпании, добывающие сланцевую нефть, за последние 10 лет не генерировали положительного свободного денежного потока, что, конечно, беспокоит акционеров и кредиторов.

Падение в два с половиной раза. Неудивительно, если капзатраты и инвестиции очень-очень сокращают. Результаты будут соответствующими. Да и лохи начинают волноваться - а где их бабло?

Новость №2. EIA понизило прогноз добычи нефти в США в 2020 г., прогноз цены на нефть не изменился

Добыча нефти в США в 2020 году составит 13,2 млн баррелей в сутки, говорится в ежемесячном отчете управления США по энергетической информации (EIA). Месяцем ранее прогнозировалось, что показатель вырастет до 13,3 млн б/с. Как ожидается, в 2019 году США добудут 12,3 млн б/с (этот прогноз не изменен). Прогноз цены на нефть Brent сохранен: $64 за баррель в 2019 году и $61 за баррель в 2020 году. Ожидаемый рост добычи на 0,9 млн б/с в 2020 году меньше, чем 1,6 млн б/с в 2018 году и 1,3 млн б/с в 2019 году. "Замедление темпов роста добычи нефти является результатом падения бурения скважин за последний год, что, как ожидается, продолжится в 2020 году. Несмотря на снижение буровых, EIA прогнозирует рост производства, поскольку эффективность бурения увеличивается, нивелируя эффект снижения количества буровых", - пишет EIA.



То есть, общая добыча нефти (сланцевой и обычной) пока еще по инерции растет, но темпы роста падают на глазах. А насчет роста эффективности бурения - хм, не уверен, что это просто не отмазка.

В любом случае, физически доступной нефти с каждым годом будет становиться все меньше. Конечно, падение спроса на нее после Явления Песца растянет процесс, но не остановит его. И лично я полагаю, что конкретно для САСШ эффект падения будет куда более значительным, чем для мира в среднем. Ведь там все на автомобили завязано..

зверь пизцецы

Сокращение нефтегазовой сферы - тренд-2020

Нынешнее положение дел в мировой нефтегазовой сфере можно служить хорошим подтверждением постепенно развивающегося кризиса мировой экономики. Инвестиции в разведку и инфраструктуру из-за спада понемногу сокращаются, спрос на углеводороды падает, а значит - снижается и добыча. Тенденция эта глобальная, но в наибольшей степени выражена в САСШ, где сегодня по факту завершается вторая волна т.н. "сланцевой революции". Как и положено всякой революции, ей на смену приходит Термидор :)

Число действующих нефтедобывающих вышек в США упало до минимума с апреля 2017 года

По данным нефтесервисной компании Baker Hughes, за неделю до 6 декабря количество действующих нефтяных буровых вышек в США снизилось на 5 единиц до 663 единиц. Для отрасли это минимальное значение с апреля 2017 г. За год число действующих буровых вышек сократилось почти на четверть по сравнению с уровнем первой недели декабря 2018 г. в 877 единиц. Более половины от общего числа нефтяных буровых установок размещены в Пермском бассейне, крупнейшей из разрабатываемых на текущий момент сланцевой формации США. Из них количество буровых установок горизонтального направленного бурения как наиболее активно используемых сланцевыми компаниями США в Пермском бассейне сократилось до 369 единиц. Добавлю - других крупных не исчерпанных нефтеносных бассейнов на территории САСШ нет.



..по длительности непрерывного снижения показателя текущий период уже является рекордным: американские компании сокращают число действующих нефтяных буровых установок в течение 12 месяцев подряд, для нефтяной отрасли США это новый антирекорд. И полагаю, что он - далеко не последний.

По факту это означает, что бум сланцевой добычи в США подходит к концу. И через пару лет максимум она со все большим ускорением пойдет вниз.

В то время как сланцевая промышленность США сталкивается с финансовыми трудностями, компании в Аппалачи находятся в особенно тяжелом положении, пишет Oilprice.com. Компании в секторе разведки и добычи, ориентированные почти исключительно на газ, в частности на месторождениях Marcellus и Utica, оказались в еще худшем состоянии. "Несмотря на бурный рост добычи газа, нефтегазовые компании в Аппалачи не смогли обеспечить положительный денежный поток за последние пять кварталов", - говорится в докладе IEEFA. То есть, их деятельность была убыточной.

Collapse )

Пока за счет прежних вложений добыча сланца еще держится, но продолжаться это будет не так, что бы долго. А в целом, сокращение добывающей инфраструктуры - мировой тренд, уменьшение количества буровых уже вполне заметно.

Число буровых в мире в ноябре сократилось на 3,8%

Количество буровых установок для добычи нефти и газа по всему миру сократилось в ноябре в месячном выражении на 81 штуку, или на 3,8%, до 2042 штук, показали данные американской нефтегазовой сервисной компании Baker Hughes. В годовом выражении число действующих буровых сократилось на 224 единицы, или на 10%. В США, согласно данным Baker Hughes, показатель в месячном выражении уменьшился на 38, или на 4,5%, и составил 810 штук, в Канаде - на 9, или на 6,2%, до 136 единиц. Количество установок в Европе сократилось на 28 штук до 147 единиц. На Ближнем Востоке общее число буровых установок за месяц уменьшилось на 7 штук до 417 единиц. В Азиатско-Тихоокеанском регионе (АТР) число установок снизилось на 6 единиц и составило 220 штук, в Африке осталось на уровне предыдущего месяца в 116 единиц. В Латинской Америке показатель вырос к октябрю на 7 штук до 196 установок.

Да и в целом, ОПЕК+ готовится к замедлению мировой экономики. Ибо планируемое новое сокращение добычи по-другому расценить ну крайне сложно.

Сегодня на встрече страны ОПЕК+ присоединились к решению от 5 декабря, когда члены ОПЕК договорились о сокращении добычи еще на 500 тыс. баррелей в день в дополнение к уже действующему снижению в 1,2 млн б/д, отмечает Кирилл Кононов, старший аналитик Центра экономического прогнозирования "Газпромбанка". Пока экономика Китая, Индии и других развивающихся стран быстро росла, росло и потребление нефти. Сегодня, в условиях замедления роста экономик развивающихся стран, перспективы увеличения спроса на нефть и стабильности ее цен уже не столь ясны. Экономики развитых стран также растут медленно, несмотря на программы монетарного стимулирования. Очевидно, в ОПЕК решили перестраховаться и сыграть квотами на опережение, чтобы удержать цену нефти от возможного падения. Стоит отметить, впрочем, что в ОПЕК так и не договорились о продлении сокращений на весь 2020 г. В конце концов, со времени последнего заседания ОПЕК+ неопределенность в отношении динамики мировой экономики только выросла. Поэтому данное сокращение - не последнее.

Как видите, тренд на сокращение четкий. Вопрос лишь в том, с какой скоростью он будет развиваться.

зверь пизцецы

2020-й станет годом Явления Песца?

Я уже пару раз ошибался в конкретных сроках Явления Песца и поэтому прогнозы по ним не даю. Но слишком уж много свидетельств появляется, что это событие случится в второй половине 2020 - первой половине 2021 года. И слишком уж многие специалисты склоняются именно к этому.

7 всадников приближаются: Moody's опасается краха многих мировых банков и распродаж на финансовых рынках

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service ухудшило прогноз по мировому банковскому сектору на 2020 г. со "стабильного" на "негативный" из-за замедления мирового экономического роста, торговой напряженности и низких банковских депозитных ставок. "Рост риска рецессии в США и Европе наряду с замедлением роста в странах Азиатско-Тихоокеанского региона и на развивающихся рынках приведет к ухудшению качества кредитов и более высоким расходам на резервы на возможные потери по кредитам", - отметил эксперт агентства Саймон Эйнсворт. Moody's добавляет, что торговая напряженность между США и Китаем приводит к отрицательным последствиям для банков, ориентированных на экспорт, а также для банков, финансирующих торговлю, отмечает "Прайм".

Еще одна причина нехорошего финаново-банковского прогноза - разгон КУЕ, которое теперь называют неКУЕ. Куй с ним, пусть называют, но вот суть от этого не изменится.

QE мировых ЦБ подготовили фондовые рынки к обвалу

Одна из главных проблем последнего десятилетия - энтузиазм центробанка в отношении количественного смягчения или, проще говоря, создания денег посредством покупки облигаций и других финансовых активов у банков и других частных учреждений. Крис Беннетт из S&P Dow Jones Indices решил суммировать все эти покупки.

Collapse )

Еще один признак того, что знающие люди готовятся к уже совсем скорому Явлению Песца - резко выросший интерес к золоту. И не только к его покупкам, а еще и возврату домой из мест прежнего хранения. Вот, уже многие заволонвались - Новая золотая лихорадка: что стоит за возвращением золота из США и Великобритании?

Американские журналисты заметили тренд, который должен напугать каждого, кто верит в стабильность мировой валютной системы вообще и доллара с евро в частности. Как сообщает Bloomberg, "золото — новая навязчивая идея для националистических лидеров Восточной Европы". Дело тут, конечно, не в предполагаемом или действительном национализме конкретных политических лидеров, а скорее в том, что в список "националистов" (по крайней мере, "экономических националистов") заносят тех, кто своими действиями наглядно демонстрирует недоверие к американоцентричной (а иногда и европейской) финансовой системе. Эти действия могут справедливо интерпретироваться как подготовка к каким-то геополитическим и экономическим потрясениям такого масштаба, который будет требовать от них не долларов или евро на банковских счетах в Лондоне либо Нью-Йорке, а слитков золота, надежно спрятанных где-то в охраняемых подвалах Центрального банка. Именно - не просто физического золота. но еще и надежно спрятанного. А то ведь ежели оно останется в Лондоне или Нью-Йорке, с ним можно будет попрощаться..

Collapse )

А вот вам еще 9 шокирующих прогнозов Saxo Bank на 2020 год. Не со всеми я соглашусь, но вообще они весьма примечательные.

В 2020 г. могут произойти маловероятные и недооцениваемые события, которые тем не менее могут нанести серьезный и мощный удар по финансовым рынкам. Об этом говорится в шокирующих предсказаниях на 2020 г., опубликованных датским банком Saxo Bank. Ниже мы расскажем о том, какие шокирующие предсказания сделали аналитики банка на 2020 г.

Collapse )

В общем, вероятность Явления имено в 2020-м довольно велика, хоть и вовсе не 100-процентная. Хотя в итоге неизбежно грядет Финансовый апокалипсис. Экономисты ожидают кризис в 2020 году. Но вот перейдет ли он сразу в Явление Песца - вопрос.

Последний экономический кризис, затронувший весь мир, разразился в 2008 году, когда о банкротстве объявил инвестиционный банк Lehman Brothers, что вызвало панику на глобальных фондовых рынках. Экономика циклична, и многие экономисты ждут нового кризиса уже в следующем году. АиФ.ru собрал их прогнозы. Что же, почитаем.



И где-то между всадниками маячит и стажер Песец..

Collapse )

А вот еще одна интересная статья - о сценариях возможных в ближайшем будущем событий. С видео, так что если знаете буржуинский - слушайте.

Австрийское обозрение, № 59: Первая в истории всемирная депрессия - сценарии

Я продолжаю знакомить вас с интересными персонажами из «кризисной» сферы. Специально для вас я отобрал самые сочные кусочки из свежего интервью интересного финского профессора и познакомлю вас с ними чуть ниже. Сначала несколько золотых новостей. Эти новости уже были, так что опускаю их. Даю только главное.

Collapse )

Личное мнение - будет последовательное прохождение ВСЕХ трех стадий. Но их длительность будет разной как в целом, так и в разных регионах конкретно. И разумеется - последствия тоже.

Что же, пожуем - увидим. До наступления последнего года второго десятилетия 21-го века осталось совсем немного времени (напоминаю - десятилетие начинается с 01-го года, а не с 00-го!). Одно скажу - год этот будет еще более насыщенным событиями, чем нынешний. А ведь он был ими отнюдь не обделен.

зверь пизцецы

Декабрь 2019-го. Банкротства и спады на пути в год 2020-й

Последний месяц 2019-го года знаменуется новыми антирекордами мировой экономики, как регионального, так и мирового масштабов. Поскольку наиболее важными в этом плане являются Китай и Германия, обращаем внимание в первую очредеь именно на них. А там дела вовсе не блестящие.

Динамика новых заказов промышленности Германии. Вперёд к новым целям!

Немцы - нация упорных людей, готовых непреклонно двигаться к намеченной цели. Как мы помним, в сентябре 2019 Германия показала роскошный результат, 11-й месяц подряд промышленного спада (к соответствующим месяцам предыдущего года). Но впереди перед немцами маячит новый желанный ориентир - побить рекорд всей новейшей истории объединённой Германии установленный в 2008-2009 годах, когда промышленный спад продолжался 16 месяцев подряд. И свежий пресс-релиз Дойчестата по новым заказам в обрабатывающей промышленности (перевод которого представляю ниже) даёт нам все основания полагать, что на 11 месяцах спада упрямые немцы не остановятся и твердой поступью продолжат движение к заветной цели:

Collapse )

По промышленности Китая пока свежих данных нет, но есть явные косвенные свидетельства того, что и там ситуация ухудшается.

Первый с 2012 года провал IPO в Китае показывает ухудшение настроений на рынке

Акции производителя химической продукции Luoyang Jianlong Micro-Nano New Materials Co. упали на 2,2% по итогам торгов на шанхайской бирже STAR в среду. Это первый провал IPO на бирже материкового Китая, с тех пор как акции Haixin Foods Co. упали на 8% после первичного размещения в октябре 2012 г. "Компаниям будет все труднее привлекать деньги на рынке капитала, поскольку ухудшение показателей новых листингов будет сдерживать инвесторов, - прогнозирует Цзян Лянцин, фондовый менеджер Ruisen Capital Management в Пекине. - С другой стороны, это показывает, что ситуация становится все более управляемой рынком".

То есть, свободного бабла станивится все меньше и возможности привлекать средства соответственно падают.

Кроме того, Китай собирается установить новый рекорд по банкротствам в 2019 году. И он будет далеко не последним.

В 2015 мы отметили тревожные процессы в китайской статистике - Китай: Как выглядит пик угля в финансовой отчетности? - и предположили, что движок легкодоступных и дешевых ресурсов, который обеспечил Китаю рывок последних десятилетий, накрылся тазом. С тех пор, компенсируя растущую себестоимость деградирующей ресурсной базы, он все чаще прибегает к долговым схемам (причем полезный возврат на единицу долга сокращается), а темпы роста в реальном секторе, хоть и очень приличны по сравнению с остальным миром, смехотворны по сравнению с собственными десять лет назад. Форсированная долговая накачка, как и в США, конечно, позволяет затыкать тактические проблемы, но что будет на следующем этапе? Пока важнее именно тактические проблемы - что бы не упасть раньше САСШ.

Collapse )

Так чо на вопрос - Китай накрывает рекордная волна дефолтов: системный кризис или выборочная чистка? я бы ответил так - пока это не системный кризис, но уже весьма заметная неприятность.

Уже через несколько дней может произойти событие, которое войдет в историю Китая со знаком минус. 9 декабря государственный конгломерат по торговле сырьевыми товарами Tewoo с активами на сумму $38 млрд может допустить дефолт - это, безусловно, беспрецедентный случай для страны. Впрочем, этот год и так уже вошел в историю по части банкротств. Да уж, беспрецедентный - это точно.



Collapse )

А вот еще два косвенных свидетельства текущего спада мировой экономики, который дальше будут только усугубляться.

Рост мировых пассажирских авиаперевозок замедлился в октябре

Рост мировых пассажирских авиаперевозок замедлились в октябре до 3,4% в годовом исчислении с 3,9% месяцем ранее, сообщила Международная ассоциации воздушного транспорта (IATA). "Это было умеренное замедление с сентябрьского повышения на 3,9% из-за более низких показателей трафика на внутренних рынках", - говорится в сообщении.

Мелочь, но тем не менее. Как и следующая новость.

Мировой рынок алмазов рухнет на треть

"АЛРОСА" и De Beers, обеспечивающие 50% мирового производства алмазов, сократят продажу алмазов в 2019 г. на 25% и 31% соответственно, подсчитали в "ВТБ Капитале". Это связано с замедлением спроса на крупнейших рынках – Китая и США (более 70% мирового потребления бриллиантовой продукции) – и образованием избыточных запасов ювелирных украшений у ритейлеров. Давление на рынок оказывает и ситуация в Индии: на нее приходится 90% мировой огранки алмазов. Импорт Индией алмазного сырья упал с почти $1,8 млрд в январе 2018 г. до порядка $800 млн в сентябре 2019 г., отмечается в обзоре "ВТБ Капитала", который цитируют "Ведомости". Ну да, в кризисы спрос на бриллианты сильно падает. Не до них пиплу, в том числе и богатеньким буратинам.

Что же, процесс идет (с) Больше и добавить нечего.

зверь пизцецы

Китай и Индия - новые проблемы накануне 2020-го года

Эффекты торможения китайской экономики становятся все более заметными, причем, в самых неожиданных местах. О том, что Гонконг вошел в затяжной спад, уже неоднократно сообщалось, и вот тепеь проблемы начинаются и у другого особого района Китая - Аомыня (более известен как Макао).

Доходы казино Макао упали на фоне замедления экономического роста в Китае

Казино Макао готовятся к первому снижению годовой выручки за три года, что отчасти обусловлено замедлением роста китайской экономики, сообщает Bloomberg. Валовой доход от игорного бизнеса в Макао в ноябре составил 22,9 млрд патак ($2,8 млрд), что на 8,5% меньше, чем годом ранее, свидетельствуют данные Бюро по контролю и координации в сфере азартных игр. Это немного лучше, чем ожидавшееся аналитиками падение на 10%. С начала года доход казино сократился на 2,4%. Ожидающееся снижение годовой выручки, которое станет первым с 2016 г., обусловлено рядом факторов. Среди них торговая война между США и Китаем и замедление роста китайской экономики.

Вроде мелочь, но индикатор красноречивый. Когда с экономикой неважно, в первую очередь сбрасывают весь паразитарный балласт. А игорная индустрия однозначно относится к нему.

Чуть более серьезный звоночек. Рост капиталовложений китайских компаний замедлился до минимума за 3 года

Китайские фирмы в июле-сентябре увеличили капиталовложения на 1,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, показал проведенный Reuters анализ около 2900 компаний с рыночной капитализацией свыше $100 млн. "Слабый аппетит к инвестициям является проблемой с точки зрения обеспечения сильного восстановления китайской экономики", - отметил старший экономист по Китаю в Capital Economics Джулиан Эванс-Притчард. Ну да, рост замедляется - падают и капиталовложения. Обратная связь.

Тем временем, в китайском долговом пузыре нашлось первое слабое звено. И это куда более серьезный звонок, поскольку эффект от него будет куда более значительным.

Серьезные финансовые проблемы гигантской китайской госкорпорации Tewoo Group (выручка — порядка $67 млрд), которая недавно предложила беспрецедентный план реструктуризации своих долговых обязательств, международные наблюдатели расценивают как очень плохой сигнал. Если власти Китая не станут прилагать усилия для спасения крупнейшего национального трейдера в сфере торговли сырьевыми товарами, то доверие инвесторов к госкорпорациям КНР может снизиться, что лишь усугубит те проблемы, которые они испытывают в связи с торговой войной с США. Этот, на первый взгляд, локальный сюжет напоминает о гигантских объемах совокупных китайских долгов, которые, по некоторым оценкам, уже превысили $40 трлн, или 300% ВВП страны. Однако под давлением рисков, связанных с торговой войной с США, китайские финансовые власти продолжают стимулировать рост кредитования. Что бы не свалиться с Боливара первыми - все логично.

Дальше много букв о нынешнем состоянии Большого Китайского Пузыря. Читайте об этом по ссылке, а я как всегда приведу лишь главное:

Collapse )

Как видите, хотя Большой Американский Пузырь раздулся до громадных размеров, его китайский коллега не отстает. И битва за то, что бы не лопнуть первым, будет воистину эпической.

Кстати, о долгах. Рост задолженности домохозяйств создает угрозу для экономики Китая. Да, не только корпоративные долги опасны.

Долг домохозяйств Китая в конце 2018 г. вырос до 60,4% ВВП, сообщил Народный банк Китая в своем ежегодном отчете о финансовой стабильности на прошлой неделе. Впервые отношение долга домашних хозяйств к доходу достигло 99,9%, что означает, что общий долг теперь примерно равен общему доходу домохозяйств. Центральный банк Китая предостерег от быстрого роста задолженности домохозяйств, особенно в форме ипотечных и потребительских кредитов. В конце 2018 г. соотношение жилищных кредитов к доходам достигло 47,7%, что на 3,7% больше, чем в 2017 г. Главное - сильно выросли темпы роста. Долги, долги - кругом долги..

Недаром Moody's прогнозирует снижение роста экономики Китая в 2020 году. Что бы удержать его на прежнем уровне требуется просто запредельный рост стимулирования, а Китаю это не нужно. Не станет он спасать мировую экономику, сейчас каждый - за себя.

Международное рейтинговое агентство Moody's спрогнозировало замедление роста экономики Китая в 2020 г. до 5,8% с 6,2% в 2019 г., в том числе из-за торговой напряженности в отношениях с США, говорится в докладе агентства. Замедление роста экономики Китая продолжится в результате как "внутренней перебалансировки, так и воздействия торговой напряженности", считают аналитики Moody's. При этом системный риск в финансовом секторе КНР остается сдержанным, однако политика поддержки роста экономики привела к ухудшению общей эффективности кредитования и увеличению общей долговой нагрузки. Агентство ожидает, что эта тенденция сохранится в ближайшем будущем, учитывая замедление роста ВВП и цель по поддержанию роста и стабильности.

Поднебесной и такого роста хватит, на фоне другихх это весьма впечатляющие цифры. И хотя сейчас в Китае разгораются споры о поддержании темпов роста на уровне 6%, лично мне очевидно, что эта поддержка будет не сильно большой. Просто что бы спад был плавным.

Большинство аналитиков ожидают, что темпы роста упадут ниже 6% в IV квартале и продолжат снижаться в начале следующего года, если не произойдет серьезного отката пошлин в торговой войне с США. Для обеспечения роста по крайней мере на 6% в следующем году потребуется более агрессивная политика стимулирования, чем правительство было готово рассматривать до сих пор.

Collapse )

Так что спасать мировую экономику от Песца некому. Индия не годится в этой роли, тем более, что и там уже начался кризис, который прдлится на многие годы.

Экс-глава МИД Индии заявил, что страна находится в "очень глубоком кризисе"

Экономика Индии находится в "очень глубоком кризисе", сталкиваясь со "смертью спроса", заявил в воскресенье бывший министр финансов и бывший глава МИД Яшвант Синха. Об этом сообщает India Today. "Независимо от того, что говорят власти, факт остается фактом: мы находимся в очень глубоком кризисе", - сказал Синха, который был министром финансов с 1998 по 2002 гг., после чего стал министром иностранных дел. "Все эти смелые разговоры о том, что следующий квартал будет лучше или квартал после него будет лучше, - этого не случится", - добавил он. "Этому типу кризиса требуется много времени, три-четыре или даже пять лет (чтобы утихнуть). Он не может быть решен одним махом или с помощью волшебной палочки", - подчеркнул Синха. Ну еще бы, он ведь носит системный характер.

Глохнут моторы мировой экономики. Прямо на наших глазах. Впереди сначала планирование, а затем - и Крутое Пике.



зверь пизцецы

Нехорошие новости и тенденции НеВеликой Америки

Декабрь начался новыми неприятными для САСШ экономическими событиями. Медленно, но уверенно Песец подгрызает некогда великую Америку, которой уже никогда не стать таковой вновь. Ибо хотя новое КУЕ и временно подморозило ситуацию, но надолго стабильной она не останется. И в следующем году уже шарахнет как следует.

Стальная выплавка в США замедляет рост

Металлургические предприятия США за неделю, закончившуюся 30 ноября 2019 г., снизили производство сырой стали на 3,6% по сравнению с той же неделей 2018 г., до 1,835 млн т. По сравнению с предыдущей неделей показатель снизился на 1,4%, по данным American Iron&Steel Institute. Коэффициент загрузки сталеплавильных мощностей на отчетной неделе составил 79,3% против 80,4% на предыдущей неделе и 81,2% на той же неделе 2018 г.

Спад производства и строительства - спад металлургии. Многократно проверено временем.

А тут вот еще ОПЕК сделает ставку на крах сланцевого сектора США. То есть, уже скоро ожидается стагнация и спад Великого Сланца Америки.

В ходе встречи на этой неделе министры Организации стран-экспортеров нефти будут обсуждать продление действующих производственных квот, а не их дальнейшее снижение, сообщают источники, знакомые с внутренними обсуждениями. Почему? Они полагают, что неудержимый рост добычи нефти в США в следующем году будет быстро сбавлять темп, пишет Bloomberg. ОПЕК не одинока в своих оценках. Трейдеры рынка нефти и руководители нефтяных компаний ожидают, что в следующем году рост нефтедобычи в США замедлится в 2019 г., а по сравнению с 2018 г. будет значительно менее масштабным. Теоретически ситуация на нефтяном рынке находится под контролем ОПЕК+. Ранее "Вести. Экономика" также писали, что у сланцевых компаний действительно намечаются проблемы, связаны они в первую очередь с финансированием. У меня об этом тоже было.

То есть, сланцевый пузырь сдуется уже скоро. Напрасно пшеки с прочими трибалтами порты по приему СПГ из Великой Америки строили. Ждет их запустение и упадок.

А тут вот еще прозвучалло весьма ценное признание того, что 20 лет в США создаются только низкооплачиваемые рабочие места. Вот и цена самой американской статистики в мире насчет "рекордно низкого уровня безработицы". И хули с этого толку?

С 1990 г. в экономике США созданы миллионы рабочих мест, однако две трети из них - это рабочие места с низкой заработной платой. Конечно, это один из главных факторов, вызывающих систематическое падение американского среднего класса. Сегодня половина всех работников США зарабатывает менее $33 тыс. в год, при этом стоимость жизни неуклонно растет. Расходы на жилье, медицинское страхование и другие предметы первой необходимости растут гораздо быстрее, чем зарплаты. В итоге трудолюбивые американские семьи испытывают постоянное финансовое напряжение. Которое только нарастает, выливаясь в рост наркозависимости, депресуху и массовые расстрелы.

Collapse )

С такой тенденцией не видать Америке Величия вновь. Тем более, что на ее просторах неумолимо тикает и другая, еще более мощная бомба замедленного действия: США взрастили корпоративный пузырь небывалых масштабов

Благодаря чрезвычайно низким процентным ставкам компании США за последнее десятилетие довели объемы своего долга до самых высоких значений за всю историю. Это был мощнейший кредитный бум, однако он подготовил почву для не менее внушительного взрыва, пишет TheMostImportantNews.com. Крупные корпорации по всей стране пытаются справиться со своим колоссальным долговым бременем, а дефолты по наиболее рискованному классу корпоративного долга в этом году могут вырасти самыми быстрыми темпами с 2008 г. Очевидно, что надвигается крупнейшая долговая катастрофа, но никто, кажется, не знает, как это остановить.

Collapse )

Более чем серьезно. Взрыв долговой бомбы уже неминуем, вопрос лишь когда это произойдет. Некоторое время еще потянуть можно, но вряд ли оно слишком уж длительное.

Тем временем американский экономист ожидает прекращения гегемонии доллара в течение 10 лет. Пожалуй, соглашусь с ним - перемены в 2020-х годах будут бурными и катастрофическими для бакса.

Китайский юань может оказаться наравне с долларом США в качестве мировой валюты в течение 10 лет, считает профессор Колумбийского университета Джеффри Сакс. Об этом пишет South China Morning Post. "Я считаю, что мы перейдем от системы расчетов, основанной в основном на долларах, к мультивалютной системе расчетов, в которой доллар, евро и [юань] будут использоваться для международных расчетов", - заявил американский макроэкономист. Да, хотя роль евро будет самой незначительной из перечисленных. Хотя бы потому, что его зона ощутимо сократится.

Collapse )

Как видите, хотя фондовый рынок САСШ и лезет пока еще вверх, фундаментальные тенденции ясно показывают, что впереди у НеВеликой Америки впереди самый настоящий обвал. 2020-е годы будут для них Десятилетием, когда пришел Трындец (с)

А ведь начнутся они уже через год..